非金属建材：城市群建设将优化资源布局

    事件:9月16日,国务院总理李克强主持召开推进新型城镇化建设试点工作座谈会并作重要讲话。他表示,新型城镇化贵在突出“新”字、核心在写好“人”字,要以着力解决好“三个1亿人”问题为切入点。对于城镇化的推进,李克强指出,国家在新型城镇化综合试点方案中,确定省、市、县、镇不同层级、东中西不同区域共62个地方开展试点,并以中小城市和小城镇为重点。

    点评:

    中小城、镇成为主要试点地。我国各地情况差别较大,在发展不平衡的情况之下,李克强总理强调了在推进新型城镇化的过程中,要因地制宜、分类实施、试点先行。目前,国内百万以上的特大城市的人口占全国城镇人口比例约为27%,而20万人以下的小城市与小城镇则汇聚了城镇人口的51%,这也是此次将大部分试点定在县、市的重要原因。对于试点城市,接下来的重点则是要制定相关试点方案,同时,每年都会有相应督导、检查和评估,总结一些经验和做法,以便将成功的案例向全国推广。

    结构调整是新城镇化的重点。李克强总理在会议上强调,新型城镇化是关系现代化全局的大战略,是最大的结构调整,事关几亿人生活的改善。当前,国内东部沿海地区和中西部地区、大城市和中小城市及县城之间存在着发展水平差异较大的矛盾。因此,在新城镇化推动中,做大做强中西部中小城市和县城、推进城乡发展一体化等都将是工作的重点。此外,总理也再次强调了农业转移人口的市民化,提出促进约1亿人在中西部就近城镇化。我们认为,这1亿左右人口的“市民化”将释放出巨大的消费需求,包括居住、交通、水利、能源、市政等基础设施建设领域。

    城市群建设将优化资源布局。城镇化过程中另一个绕不开的环节就是城市群,这也是“解决“城市病”的重要手段之一。由于城市群能使资源在更大范围内实现优化配置,让地理位置、经济实力及结构不同的城市承担不同功能,实现城市间的分工合作,使城市群获得比单个城市更大的分工收益和规模效益,因而城市群越来越成为区域经济增长的重要源泉。而完备的基础设施和便捷的交通则是构建城市圈的先前条件,从国内来看,二三线城市和中西部地区的基础设施和轨道交通建设都仍具备较大的需求空间。

    挖掘新型城镇化的投资机会。1、新型城镇化发展突出强调了以人为本及可持续发展的理念,因而发展绿色建材、绿色建筑有着现实及迫切的需求。A股相关上市公司有望从中受益,我们维持对太空板业(绿色建筑产业化的先行者,市场空间广阔)、北新建材(公司主打产品石膏板是新型环保装饰材料,具有广阔的市场空间和消费潜力)的“买入”评级以及对嘉寓股份(主营环保节能门窗,是绿色建筑的重要组成部分)的“增持”评级;2、生态修复及园林将得到大力发展。新型城镇化发展突出强调了生态文明建设,并将环境保护放到了重要地位,我们建议重点关注东方园林(进军生态领域,新一轮增长可期)、铁汉生态(向生态修复综合服务商转型)以及蒙草抗旱(自然生态及城市景观建设的领先者)。3、城市群一体化发展,交通先行。我们认为,交通在区域一体化发展、新型城镇化建设发展中具有极其重要的地位和作用,相关轨道交通已经成为解决城市公共交通矛盾,改善人居环境、提升城市可持续发展能力的重要基础设施。我们维持对苏交科(公司多年来立足交通工程咨询,涉猎智慧交通等新领域)的“买入”评级,建议重点关注开尔新材(搪瓷领航者,订单饱满)。

    风险因素:新城镇化建设进程低于预期。