高盛：中银香港业绩瑕不掩瑜 升目标至38港元吁买入

　　互联网4月1日丨高盛发表研究报告指出，中银香港(02388.HK)去年业绩瑕不掩瑜，增长质素比预期为佳，上调其2019-21年度的每股盈利预测平均2%，目标价亦由37.1港元轻微调高至38港元，维持“买入”评级。

　　报告指出，因应中银香港管理层的指引，高盛将中银香港贷款增长预测上调3-4个百分点，净息差预估大致维持不变，但降低信贷成本预测，由多于20点子降至10点子。

　　高盛认为，中银香港下半年及第四季的基本质素胜预期，虽然第四季营业溢利较市场及高盛估计分别低2%和6%，但下半年应占溢利分别仅低1%和4%。高盛认为中银香港去年业绩在信贷质素?资产负债表增长?净息差及资本方面对有良好表现，压倒营运支出?活期及储蓄存款(CASA)及手续费收入的不利因素，故相信其资素实较预期为佳。