最被看好十大港股:瑞信上调美团点评目标价至139港元

　　瑞信上调美团点评（03690）目标价至139港元 维持“跑赢大市”评级

　　瑞信发表研究报告称，将美团点评（03690）今明两年的每股盈利预测分别提升7%及5%，随着基本面逐渐从公共卫生事件的影响中触底回升，该行继续偏好美团香港市场的强大执行力和长期增长潜力，故将目标价由132港元上调5.3%至139港元，最乐观可见150港元，维持“跑赢大市”评级。

　　该行表示，复苏趋势步入正轨，期待5月份的外卖交付量将恢复到公共卫生事件之前的水平，酒店业务可能需要更长时间才能完全恢复，，车手增加或可节省成本。

　　高盛重申长实集团（01113）“确信买入”评级 目标价63港元

　　高盛发布报告称，长实集团（01113）发盈警称首季盈利转弱，受到公共卫生事件影响，物业销售贡献较低，抵销了来自内地物业销售贡献较高的表现。

　　该行称，酒店业务也出现负贡献，但相对其同业而言，集团香港酒店组合对长期租户的销售额所占的比例较高，认为公司的营运相对而言更具防守性。由于暂时关闭，扣除财务成本后，英国酒吧营运产生负面影响。至于飞机租赁方面，大约一半的飞机机队主要租用国内航线，另一半是覆盖国际航线。据了解，公司正在评估潜在的租赁重组请求。，集团持有的上市房地产信托的市值也出现下跌。

　　该行又引述管理层称，预期并购计划可持续，并提升负债水平应对潜在的收购机会，公司也预期充足的流动性和财政根基稳固，可容许其策略上维持弹性及作出投资以产生稳定回报。

　　该行表示，首季转弱的经营符合预期，不过公司的资产较强，重申其“确信买入”评级，目标价63港元。

　　小摩上调建设银行（00939）目标价至8.7港元 维持“增持”评级

　　小摩发布报告称，调整对建设银行（00939）估值模型，将其2020至2022年盈利预测分别升1%、2.8%及4.6%，以反映2019财年及今年首季业绩表现，上调对其目标价，由8.2港元升至8.7港元，维持“增持”评级。

　　该行指出，建行资产负债表强劲，加上资金来源稳定，建行的资本也是同业中最强，资产质素稳定，拨备水平逐步改善，加上在影子银行方面的接触面相对少，面对的监管风险也较低。

　　高盛维持友邦保险（01299）“买入”评级 目标价86港元

　　高盛发布报告称，友邦保险（01299）公布今年首季新业务价值8.41亿美元，按实质汇率计跌28%（按固定汇率基准计跌27%），大致符合该行预期（该行原预期跌26%及24%）。

　　该行称，业绩并无令人意外的地方，因为公共卫生事件令各国实施旅游限制及社交距离措施，已明显影响到友邦旗下内地及香港（2月和3月），以至东盟市场（3月）的新业务价值表现。

　　该行认为，投资者已预期友邦首季业务受到公共卫生事件的影响，并将会聚焦公司今年余下时间的业务表现，但估计友邦第二季新业务价值可能受内地业务去年同期一次性的因素影响，相信投资者对友邦内地业务销售复苏会有殷切关注，而公司已指出友邦中国3月销售明显较2月强。

　　该行表示，维持对友邦“买入”投资评级，列入“确信买入”名单，维持目标价86港元，此相当今明两年股价对内涵价值的2.1倍及1.9倍。

　　瑞信上调中芯国际（00981）目标价至17.6港元 维持“中性”评级

　　瑞信发布报告称，中芯国际（00981）今年首季业绩表现强劲，销售环比增长7.8%（指引为增长6%至8%），而更高的利用率也将毛利率推升至25.8%，但投资收益较低使每股盈利符合预期。

　　该行表示，中芯第二季指引有温和增长及毛利率扩张，销售指引为环比上升3%至5%，毛利率指引为26%至28%。，由于需求更佳，集团也上调今年的资本开支指引至43亿美元。

　　该行称，上调对中芯今明两年的每股盈利预测至0.35元及0.49元，股份目标价由17港元升至17.6港元，维持“中性”评级。

　　小摩升中国飞鹤（06186）至“增持”评级 上调目标价至15港元

　　小摩发布报告称，将中国飞鹤（06186）的投资评级由“中性”上调至“增持”，目标价由13.8港元调高8.7%至15港元。

　　该行表示，一个月前将中国飞鹤降级是基于该股的强劲表现需要喘息，认为IPO后禁售举动可能会开启更好的买入机会，现时这两个因素似乎都出现，股价在遭大摩私募基金沽售逾2.9亿股下跌至目标价以下。该行表示，飞鹤5月29日起纳入MSCI中国指数指数，股价逆转顺风，并为近期利好因素。该股在增长和数量都表现良好，在大幅回调中看到机会。

　　该行称，据相关报导，大摩旗下的亚洲私募基金（MSPE）出售2.925亿股中国飞鹤股份，每股作价13.25元，套现38.76亿元。飞鹤管理层没有任何减持计划，其他公开募股前投资者可以选择配售股份。

　　自4月底以来，飞鹤股价下跌15%表现不佳，但带来了买入机会，飞鹤基本面仍保持弹性，该行预计今明两年收入增长27%/21%，尽管面临竞争加剧的担忧依然存在，但该行认为股价大幅回调会造成短期的买入机会。

　　瑞信维持国泰航空（00293）“中性”评级 目标价8.2港元

　　瑞信发布报告称，国泰航空（00293）4月份营运数据表现疲弱是预期之内，目前未见业务有立即改善的迹象。

　　该行称，国泰4月以可用座位千米数计算的运力同比下跌97.3%，收入乘客千米数同比减少99.3%，乘客主要是由美国和英国等地返港。首四个月亏损达45亿元，单是2月份就亏损20亿元，该行还称，相信国泰可实施一定成本措施改善亏损情况。

　　该行引述管理层称，未来几个月经营前景仍然黯淡，还称内地市场逐步复苏，但香港航空枢纽未能参与其中。国泰有计划将客运航班运力由5月的3%增至6月的5%。

　　该行强调，公共卫生事件仍在全球各地大流行，国际航空往来仍难以恢复正常，相信要等到所有出游限制取消，才会见到复苏的可能性，维持其“中性”评级及目标价8.2港元不变。

　　野村维持新秀丽（01910）目标价6港元 重申“中性”评级

　　野村发表研究报告称，新秀丽（01910）今年首季净销售同比跌26.1%，认为其业绩大致符合预期，但预计随着全球各地的旅游出入境限制持续，今年全年销售额跌幅或高于23%，短期销售前景暗淡，今年将持续为公司带来巨大挑战，该行维持目标价6港元，重申“中性”评级。

　　该行表示，今年4月至5月的净销售进一步恶化至跌80%，预计今年的销售情况不乐观，但公司持有18亿美元现金，债务还款期延长，现时没有即时违约的风险，管理层也有进行成本控制措施，该行预计这将节省3.4亿美元。

　　中信里昂上调裕元集团（00551）目标价至14.4港元 维持“跑赢大市”评级

　　中信里昂发布报告称，将裕元集团（00551）目标价由13.3港元上调8.3%至14.4港元，维持“跑赢大市”评级。

　　该行表示，裕元首财季利润率低于预期，主要是受到代工（OEM）业务的拖累，但鉴于2020年余下时间有更多不利订单模式，情况或会进一步恶化。零售业务渐趋明朗化，今年第三及第四季或有潜力重回正常销售及库存水平。该行将2020-22年裕元的盈利预测下调79%、19%及17%。

　　光大证券覆盖平安好医生（01833）在线医疗加速增长，预计2020年总营收同比增长近40%

　　光大证券发表报告指出，目前的互联网医疗行业正由2.0 时代迈向3.0时代，将实现多层次的“三医联动”。作为互联网在线医疗巨头，平安好医生（01833）有望受益于行业发展，覆盖给予“买入”评级。

　　该行还指出，作为互联网在线医疗巨头，平安好医生正通过AI赋能自有医疗团队，实现在线医疗服务加速增长。平安好医生的在线医疗服务主要包括在线问诊、健康 360 会员服务，私家医生服务（包含线上7x24 小时问诊，个人健康管理计划，儿童发育成长计划，转诊挂号、住院安排和专家二次诊疗报告等线下服务）。平安好医生通过 AI 辅助的自有医疗团队，通过智能重症监控系统、AI智能辅助问诊系统、合理用药监测系统和安全监控平台，显着提升了医生问诊效率及诊断精度，极大改善了患者就医体验，极大提升效率。

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