国际大行最新评级：高盛看高呷哺呷哺至19港元 大和重申腾讯买入

　　　　高盛升呷哺呷哺(0520.HK)目标价至19港元 维持买入评级

　　高盛发表研究报告表示，将呷哺呷哺(0520.HK)目标价由13港元升至19港元，维持买入评级。该行更新对呷哺呷哺盈利预测，以计入开设更多分店和利润前景。在中国餐厅领域，相信领先餐厅中商店扩张的增长主题保持不变，由于观察到市场领导者如百胜及海底捞以及较小的品牌，例如呷哺和九毛九正在分散主流品牌。，品牌积极寻求新业务领域的增量增长，例如肯德基和呷哺的零售产品开发，以及海底捞和九毛九的新细分市场测试。

　　该行表示，在等待呷哺呷哺品牌转型有更多执行结果，特别是在新领域，该行对凑凑的品牌趋势持正面态度，由于其渗透率高，但基数较低、执行成本管理和呷哺呷哺长期扩张。

　　大和重申腾讯(0700.HK)“买入”评级 目标价700港元

　　大和发表研究报告，指近日与腾讯控股(0700.HK)首席策略官James Mitchell对话，管理层相信公司在长远自然增长，及并购方面的策略变动有限，将继续投资中小型企业少数股权。虽然目前有额外的监管要求实施，不过提供更公平的竞争环境，亦有助公司开拓新业务的机会。

　　该行指，预期未来批出的游戏，将推动网上游戏收入增长，料明年收入按年增长15%，管理层亦维持对公司长远增长的信心。公司的月活跃用户人数改善，亦有助推动货币化，但预期减少中国第三方应用程式的收费，有助改善毛利。

　　该行升公司2020-22年收入和盈利预期1-2%，重申“买入”评级，目标价则由710港元降至700港元。

　　中信里昂升第一太平(0142.HK)目标价至3港元 重申买入评级

　　中信里昂发表研究报告表示，将第一太平(0142.HK)目标价由2.71港元升至3港元，重申买入评级。

　　报告称，继联营公司菲律宾长途电话公司(PLDT)，Metro Pacific和Indofood第3季业绩后，认为第一太平的盈利增长动力持续。 PLDT移动和宽带业务的实力将支持较高的盈利，减少封城的影响；及Pinehill的收购将支持Metro Pacific和Indofood的收益增长。第一太平洋现时市价对每股资产净值折让62%，该行将2020年和2021年的经常性盈利预测分别提高5%和1%。

　　中金看好TCL电子(1070.HK)市占率提升 维持跑赢行业评级

　　中金公司发表研究报告指，美国“黑色星期五”线上促销，电视等品类最畅销，而TCL电子(1070.HK)具有产业链一体化优势，有望持续在全球市场提升占有率，维持跑赢行业评级，目标价7.58港元。

　　中金指，家电品牌出海是行业未来3-5年最重要的投资机会，RCEP签署带来国际形势优化，而TCL电子今年前三季度全球品牌电视占有率排名第三，公司在19个国家电视销量排名前五，南韩企业退出LCD电视面板产能，中国企业在该行业已经确立领导地位。

　　大和重申宝尊电商(9991.HK)“买入”评级 目标价130港元

　　大和发表研究报告指，宝尊电商(9991.HK)将是内地消费升级发展的主要受惠者。该行维持宝尊电商目标价130港元，并重申“买入”评级。

　　大和表示，阿里巴巴(9988.HK)对宝尊的奢侈品电商平台Farfetch的投资，对宝尊有利，相信今次的合作或会鼓励更多中型品牌在天猫开设旗舰店。天猫店的交易总额(GMV)通常较官方的高出4至5倍，这对宝尊的GMV增长有利。该行预料，集团明年将有更多品牌采用全渠道战略，从小程序、短片视频、串流平台等获得庞大的流量。

　　花旗料比亚迪(1211.HK)增发计划短期拖累股价 维持“买入”评级

　　花旗发表研究报告指，比亚迪股份(1211.HK)向中国证监会提交增发H股的申请，增发或稀释其每股纯利，股价初期反应料负面，但实际影响估计有限。更长期看，增发有助增强公司在电动车、电池和软件等领域的先发优势。花旗维持其“买入”投资评级。

　　该行预计比亚迪汉11月份的出货量约1万辆，12月份产量料进一步升至1.1至1.25万辆。

　　汇丰研究上调邮储行(1658.HK)目标价至5.3港元 评级“买入”

　　汇丰环球研究发表报告指，邮储银行(1658.HK)公布计划向母公司邮储集团非公开发行A股，总额最多300亿元人民币，以每股5.55元人民币发行最多54.05亿股。集资所得拟用于符合监管标准、提高资本充足率，及推动业务稳定和健康发展。

　　该行上调邮储行股份目标价，由5港元升至5.3港元，维持“买入”评级，并调整该行明年及2022年每股盈利预测，明年下调1.4%，2022年则调升1.3%，以反映较高的净息差和非预测等因素。

　　大和上调永达汽车(3669.HK)目标价至20港元 评级“买入”

　　大和发布研究报告称，永达汽车(3669.HK)日前宣布6家宝马4S店资产及业务，有助加强其西南地区市场业务，考虑到出售汽车金融业务可成为进一步股价催化剂，以及宝马销售带来的投资机会，对其看法更为乐观。

　　该行表示，美东汽车(1268.HK)目前估值相对较高，而华晨中国(1114.HK)则面对华晨集团风波，将永达视作宝马最好销售商，目标价由13港元上调53.8%至20港元，上调明年收入预测3%，重申“买入”评级。

　　瑞银首予网易(9999.HK)目标价164港元 评级“买入”

　　瑞银发布报告指，首予网易(9999.HK)目标价164港元，评级“买入”。截至2020年9月30日止第三季，网易净收入187亿元(人民币，下同)，同比上升27.5%。其中，最大业务在线游戏服务收入为139亿元，按年升20%，毛利率维持63.6%。网易在海外推出新游戏《漫威对决》和《EVE 星战前夜无烬星河》，内地则有《阴阳师妖怪屋》、《实况球会经理》、《猎手之王》和《时空中的绘旅人》等。

　　报告称，网易是推荐的网上游戏股份之一，认为其有很强的研发团队，多元化的游戏组合，以及全球的参与度，相信公司领先地位可以有助其更好的定位，长远可扩张利润。看好公司在非游戏类业务实施投资回报率的策略。

　　花旗上调金蝶(0268.HK)目标价至31.6港元 评级“买入”

　　花旗发表研究报告指，与金蝶国际(0268.HK)的管理层沟通后，考虑到金蝶企业资源管理(ERP)业务表现及其多元化的产品系列，继续将其列为内地软件和SaaS领域的首选股，维持“买入”评级。

　　该行将金蝶2020至2022财年收入预测上调1%至4%，有信心云收入复合年增长率将达56%，至2022财年达到50亿元人民币，目标价由25.5港元提升至31.6港元。

　　野村下调中生制药(1177.HK)目标价至8.97港元 评级“买入”

　　野村发表研究报告，指出中生制药(1177.HK)第三季业绩差过预期，收入按年跌19%；首九个月收入按年下跌6%，纯利按年跌18%。该行认为，第三季业绩疲弱是因为受疫情影响、集中采购实施及改善销售系统的开支所影响。

　　该行维持公司“买入”投资评级，目标价由11.6港元下调至8.97港元。将公司2020至2022财年的收入分别下调15%、19%及17%，以反映疫情及集中采购药品销售下降的影响。

　　（文章来源东方财富研究中心）