国际大行最新评级：瑞信看上了中资互联网巨头！腾讯成首选美团排

　　　　瑞信中资互联网股首选腾讯(0700.HK) 升其目标价至735港元

　　瑞信发表中资互联网股2021年展望报告，确定2021年的四个关键主题，第一是迎来新冠疫情后的结构性机会、第二流量获取成本上升、第三是监管收紧迎经常性风险、第四是潜力切换至股价回落股份。

　　该行指，对中资互联网股2021年中资互联网股选股优先顺序，第一是腾讯(0700.HK)、第二是美团(3690.HK) ，其后依序为京东(JD.US)、拼多多(PDD.US)、百度(BIDU.US)、新东方(EDU.US)、欢聚时代(YY.US) 、哔哩哔哩(BILI.US)及金山软件(3888.HK)。该行称，阿里巴巴(9988.HK)虽短期面临监管压力，但建议投资者可考虑其长线价值。瑞信上调对腾讯目标价由683港元升至735港元，维持跑赢大市评级，维持对美团目标价400港元，维持跑赢大市评级。

　　美银证券上调东风集团股份(0489.HK)目标价至11.4港元 评级“买入”

　　美银证券发表研究报告，指东风集团(0489.HK)去年12月销量按年升20%，全年则跌2%，稍高于预期。公司在11月时公布其“十四五”规划，指未来针对商用车业务，并推出高端商用车产品、建立“2+1”汽车平台、目标在未来5年推出超过20款新车，当中一半以上为新能源车，并将重点发展高端车款Voyah，及以2025年底销售达15万辆以上为目标。

　　该行调升集团2020-22年纯利预期分别9%、2%及2%，以反映公司改善效率和的措施，目标价由9.6港元升至11.4港元，重申“买入”评级。

　　大和上调吉利汽车(0175.HK)目标价至35港元 评级“买入”

　　大和发表研究报告，指吉利汽车(0175.HK)销售可于2021年有强劲增长，公司2020年首11个月销售为117万辆，其中11月为15万辆，相估公司可超去年预期售车目标，公司今年预期推出4-5款新车，相信2021年销售可达168万辆，按年升25%。

　　大和表示，吉利汽车获批在内地科创板上市，相信可筹集200亿元人民币的资金，有助强化公司的自动驾驶、和自动导航技术，公司亦计划在A股上市后，重启与Volvo合并方案。该行重申对吉利“买入”评级，目标价由22.3港元升至35港元，此相当预测今年市盈率22倍(此前为18倍)。

　　大和上调龙源电力(0916.HK)目标价至10.3港元 维持买入评级

　　大和发表研究报告指，龙源电力(0916.HK)管理层表示，维持2020年新增装机容量目标达2.5GW，整体能源产量目标达427亿kh及控制在低于4%，将公司目标价由8.6港元，上调至10.3港元，维持买入评级。

　　信达证券重申小米集团-W(01810)“买入”评级 市值目标超万亿港元

　　信达证券认为，随着小米手机ASP(活动服务器页面)的持续提高，用户消费能力的提升，手机高端化将成为互联网业务ARPU(每用户平均收入)提升的强劲推力。2020年第三季度，小米月活用户达到 3.68 亿人，其中小米智能电视付费用户达到 420万人，ARPU 达到 63.2元。

　　该行认为，考虑到公司在国内手机和物联网(IoT)行业的龙头地位，未来业绩的高成长性和业务扩张性，公司有望在行业格局的变化中进一步成长，参考可比公司，给予公司 2021 年 8428.5 亿元(约 10000 亿港元)的市值目标，维持“买入”评级。

　　杰富瑞重申京东集团-SW(09618)“买入”评级 目标价426港元

　　杰富瑞发表报告表示，重申对京东集团-SW(09618) “买入”投资评级及港股目标价426港元，此采取了综合方式作估值，该行预计京东会采取偏重以投资回报率(ROI)为主的策略，此基于较佳售价及服务策略，指京东于2020年12月宣布投资社区团购电商平台兴盛和中国地利(01387)，以及探索将云业务和AI拆分为京东数码，并委任京东物流的新总裁，显示公司争取抓住未来发展机会。

　　小摩上调新能源股目标价 首选信义光能(0968.HK)等三股

　　摩根大通发表报告，指看到上月有更多政府政策支持再生能源的发展，包括中国确认于2030年非石化燃料组合达25%的目标，美国亦延长了太阳能投资的税务减免。

　　该行上调新能源股目标价及部分评级，其中大唐新能源(1798.HK)评级由“中性”升至“增持”，金风科技A(002202.SZ)由“减持”升至“中性”。行业中，该行首选为信义光能(0968.HK)、大全新能源(DQ.US)及龙源电力(0916.HK)。

　　美银证券首予药明康德(2359.HK)“买入”评级 目标价189.8港元

　　美银证券发表研报，覆盖药明康德(2359.HK)，指出药明康德为内地领先小分子创新药物开发服务平台，提供由药物开发至制造一站式CRO(委托研究)及CMO(委托生产)服务，预期行业需求庞大，将继续保持强劲增长，给予“买入”评级，目标价189.8港元。

　　大和升福莱特玻璃(6865.HK)目标价至41港元 重申买入评级

　　大和发表研究报告表示，福莱特玻璃(6865.HK)产能增加将继续令玻璃毛利率高企。集团预计其去年净利润将按年增长1.1至1.3倍至15至17亿元人民币。该行将集团H股目标价由36港元上调至41港元，重申买入评级。

　　集团指，公司产能目标是在2021至22年度期间增长1.7倍，料光伏玻璃毛利率将保持逾40%。集团预料其市场占有率在3年内将由约25%，提升至35至40%。集团又预期，随着产能的大幅扩大，目前常见的3.2mm玻璃尺寸的光伏玻璃供应严重紧张，即使产能增加，薄玻璃和大尺寸模块玻璃的供应短缺仍将持续。

　　中金上调波司登(3998.HK)目标价 看好羽绒服销售

　　中金公司发表研究报告指，上调波司登(3998.HK)目标价25%至4.88港元，称2021财年前三季度零售额在高基数背景下仍表现出色，，冷冬预期加上农历新年延后将为羽绒服销售提供更长的时间窗口。

　　报告提到，公司9月底的库存余额较2020财年末下降4%，高端产品的终端需求比便宜的产品更为强劲，2020年底中国气温低于往年，将带来羽绒服装销量意外上升，预计春节(通常意味着每个销售旺季的结束)的推迟亦有助于延长羽绒服装销售窗口期。

　　（文章来源东方财富研究中心）