希腊违约加剧退欧风险 美ADP登台掀超级周高潮

　　中金网07月01日讯 ，周三（7月1日）亚市盘初，欧元/美元徘徊于1.1135附近，上一交易日希腊正式错过了向国际货币基金组织(IMF)支付欠款的期限，成为首个对IMF拖欠款项的发达经济体，受此消息影响，欧元周二遭受重挫，日内欧元/美元汇价最高自1.1243，最低跌至1.1112，月底资金流的压制以及疲软的欧元区核心通胀数据也是欧元走软的重要影响因素。

　　希腊未能如期偿还欠款就相当于违约，而令投资者更加担心的是，在7月5日举行的是否接受债权人救助协议的公投之后，希腊可能会退出欧元区，若真如此，恐将引发金融市场剧烈动荡。目前希腊问题依然是影响欧元走势的关键因素。而希腊已经提交了新的提议，欧元集团将会在今天召开针对希腊问题的会议。

　　近来希腊问题的持续发酵使得欧元成为超级周主角，而美元走势稍显平淡，维持在95关口附近震荡，今日起美国方面一系列经济数据也将进入投资者的视线，是周三的ADP数据、是周四美国的非农就业数据，或将再度引发市场腥风血雨。

　　希腊未能如期偿还贷款 欧元受挫走软

　　周二，IMF确认希腊未能如期偿还15亿欧元贷款，希腊正式成为首个对IMF违约的发达经济体。受希腊违约的拖累，欧元兑美元震荡走软跌至1.1150下方，日内汇价最高自1.1243，最低跌至1.1112。

　　IMF表示，已收到希腊延期还款的申请，委员会将适当考虑希腊的延期请求，只有在偿清欠款的前提下希腊才可能获得IMF的融资。

　　从技术层面来说，IMF的董事中若有70%同意这项请求，IMF便能允许该国延后还款。不过，这家借款机构已表明，自1982年以来便不曾同意过此类延期，这次也不太可能对希腊破例。

　　据海外媒体披露，希腊政府也告知欧元集团要求欧洲伙伴国向其提供新的援助，并愿意取消公投以吸引债权人回来继续谈判。据希腊总理齐普拉斯的办公室所发的公告显示，希腊政府已向欧洲稳定机制（ESM）申请一个两年期的救助项目。

　　欧元区财长们准备今日再度讨论希腊提出的最新援助申请。在本周二的会上，财长们对希腊总理齐普拉斯新提出的两年援助申请持怀疑态度。

　　而分析员和交易员认为，希腊未按期偿还IMF欠款而触发信用违约掉期(CDS)兑付的可能性不大。

　　苏格兰皇家银行(Royal Bank of Scotland Group Plc)和摩根大通(JPMan Chase & Co.)表示，投保希腊主权债务的衍生品不会兑付，因为IMF的贷款是双边协议，并不会导致政府债券的交叉违约。

　　月底资金流及疲软通胀数据联手打压欧元

　　除了希腊问题对欧元的打压，月底资金流的压制以及疲软的欧元区核心通胀数据也是欧元走软主要因素。

　　临近月末对冲基金根据央行政策差异以及外汇仓位，加快欧元抛售速度。欧元周一曾创下四周低点后大幅反弹，当时是对希腊和欧元区前景忧虑加深作出即时反应，但实际上真愿意买进欧元的市场人士并不多，在多方完全释放了动能之后，周二欧元空头卷土重来。

　　野村分析师Yujiro Goto说，“月末和季末的资金流动有利于美元，多数投资者等待观察希腊公投结果和民调指向，中期来讲我们仍作空欧元兑美元。”

　　月末和季末资金流动来自于调整外汇仓位的全球基金经理和投资者，他们基于过去一个月或一个季度的股市和债市波动，以及央行政策来调整仓位。有交易商表示，对主要由进出口商推动的走势解读过度是不明智的，因多数投资者目前离场观望，看希腊危机如何进展。

　　日内欧元区公布的具体数据显示，欧元区6月核心CPI年率初值0.8%，预期0.9%，前值0.9%；欧元区6月CPI年率初值0.2%，预期0.2%，前值0.3%。

　　欧元区6月通胀年率放缓，而6月消费者价格指数CPI较去年同期也几乎没有上升，这提醒人们欧元区陷入通货紧缩的风险还没有消除。尽管欧元区第二季度经济增长会与前六个月一样维持温和的增长速度，但企业调查和经济数据显示经济仍在持续增长。，如果没有希腊退欧危机这样的挫折，欧元区的通胀率似乎将慢慢回升。

　　随着7月5日希腊举行全民公投可能被迫离开欧元区，如果欧元区其他国家的商业信心遭受打击，或者其他高度负债的成员国借贷成本飙升，经济复苏可能会受到威胁。

　　希腊公投临近 退欧在此一举？

　　希腊总理齐普拉斯(Alexis Tsipras)宣布将于7月5日举行公投，让希腊选民决定是否接受其政府所反对的救助条件。齐普拉斯周一暗示，如果希腊选民接受他曾拒绝的金援协议条件，他将辞职。

　　当地时间6月30日晚，有大批民众聚集在位于雅典市中心的议会大厦外举行示威，呼吁选民在公投中支持国际债权人的建议。但也有大批希腊人走上街头，表示支持齐普拉斯的呼吁，主张拒绝国际债权人的建议。

　　而根据调查显示大多数希腊人希望留在欧元区，Paddy Poer的民调显示，希腊人投票接受债权人条件的几率为三分之二。但如果希腊人民投票反对则意味着退欧的风险大幅增加，而这将为引发金融市场大幅动荡。

　　欧元区各国财长称，他们将在周三讨论齐普拉斯提出的最新贷款请求，实际上将回到谈判桌前。齐普拉斯请求提供新的两年期贷款用于偿还接近300亿欧元的债务；他还寻求进行债务重组，不过国际贷款人迄今为止并不愿考虑这一选项。

　　瓦鲁法基斯指出，希腊政府可能改变对7月5日公投的立场，此举似乎意在软化国际贷款人的态度。希腊民众将在公投中，就国际债权人最新的救助条款进行投票。

　　德意志银行(Deutsche Bank)驻纽约的全球外汇策略部主管Alan Ruskin表示“市场上的乐观情绪有所增强，因希腊将在周日举行公投，且公投的结果可能是"支持"救助计划。”

　　前太平洋(601099,股吧)投资管理公司(PIMCO)联席CEO埃里安(Mohamed El-Erian)称，希腊难以维持欧元区成员资格，该国被迫退出欧元区的概率是85%。目前担任欧洲最大的保险公司安联(Allianz)集团首席经济顾问的埃里安周一接受采访时说“如果你用枪对着我的脑袋，让我必须对希腊未来几周被迫退出欧元区的概率做个预测的话，我的答案是85%。”

　　晚间美ADP数据出炉 市场或再现动荡

　　本周以来，美元维持在95关口震荡，今日的ADP数据以及周四的非农报告料将引发美元大波动，也将引发市场对美联储加息的猜测。

　　目前市场预期日内公布的美国5月ADP就业人数增加21.8万人，前值增加20.1万人。如果该数据靓丽，将扶助美元进一步上行。

　　德意志银行分析师称，若周三ADP数据无大幅的落差，预计美国6月非农就业人数为22.5万人。

　　路透调查的分析师预计，美国6月非农就业岗位料增加23.2万个，5月意外大增28万个，巩固了年内升息预期。

　　美联储布拉德表示，近几周的经济数据较为强劲，其并没有转向鸽派，升息很可能在9月，不过7月也可能加以考虑。希望看到第二季度有更多显示经济反弹的证据。希腊危机可能会引发投资者涌向避险资产。市场避险情绪升温对美国经济有利。

　　对于目前市场关注的美联储加息时点，高盛集团投资管理部中国副主席兼首席投资策略师哈继铭表示，预计美联储将于今年9月开始加息，2016年第一季度停止全面再投资。

　　中金网行情中心数据显示，截至北京时间11:00，欧元兑美元报1.1138。