FOMC委员亮鹰爪ADP打响非农前哨战 黄金能否安好

　　国际现货黄金周三（8月5日）亚欧盘中弱势盘整，交投于1087.00附近，最高上探1088.40，最低触及1084.30美元/盎司。黄金周二北美盘中一度急跌近8.0美元，因周二公布的 美国6月工厂订单数据大幅好于前值，且联邦公开市场委员会（FOMC）中立派委员洛克哈特力挺9月加息，美元指数反弹突破98.00关口后进一步上扬，并于周三刷新2015年4月23日以来高点98.22。

　　美国劳工部将在周五公布7月非农就业报告，在此之前，投资者将在迎来周三的7月ADP就业报告，ISM非制造业指数，周四的上周初请报告。此前在周一公布的7月ISM制造业指数就业分项和物价支付分项均显著回落，而就业和通胀是美联储考虑加息时最为关注的两个因素。

　　美工厂订单强劲 FOMC中立派官员力挺9月加息

　　美国商务部（DOC）周二公布的数据显示，美国6月工厂订单月率增加1.8%，5月为下降1.1%。美国工厂6月新订单数据强劲反弹，因交通运输设备及其它商品需求旺盛，给陷于苦苦挣扎的制造业带来希望迹象。

　　工厂订单数据公布后，法国巴黎银行(BNP)将美国第二季度追踪GDP增长预期自2.3%上调至2.9%,而摩根大通也将美国第二季度GDP预测从2.7%提升至3%。

　　摩根大通驻纽约经济学家Daniel Silver称，“制造业正在走出年初以来的极度疲弱状态，但行业活动尚未有实质性增加。”

　　亚特兰大联储主席洛克哈特(Dennis Lockhart)周二(8月4日)向《华尔街日报(博客,微博)》表示，美国经济要“严重恶化”，他才会不支持在9月加息。

　　洛克哈特的言论增强了美联储9月加息的可能性。洛克哈特在联邦公开市场委员会(FOMC)中以立场中立著称，是美联储主席耶伦(Ja Yellen)政策立场坚定的拥护者；他也是今年具有投票权的五位地区联储主席之一。

　　联邦基金利率期货隐含的利率目标区间在9月份FOMC会议上提高至25-50个基点的可能性为44%，10月份为45.4%。7月31日公布的雇佣成本指数低于预期之后，9月份美联储加息的隐含可能性约为40%。

　　ADP打响非农前哨战 强劲非农或促使美联储9月加息

　　美国7月ADP就业人数变动数据将于北京时间周三20:15出炉，根据外媒调查得到的预期中值，7月ADP就业增幅为21.5万，接近6个月移动均值20.3万。

　　ADP就业报告素有“小非农”之称，数据往往被视为非农就业的前瞻。，北京时间22:00的7月ISM非制造业指数也将出炉，其中的就业指数和物价指数是市场关注的重点。

　　7月ISM非制造业指数则是一个可能影响7月份就业报告预期的重要指标。6月份该指数从5月份的55.7升至56.0，但仍略低于6个月均值56.6，经济学家们料7月份该指数将升至56.0。

　　眼下美国劳工部即将在本周五(8月7日)公布美国7月非农就业报告，根据接受调查的分析师的预测中值，目前市场预期7月非农将增加22.5万人，6月曾增加22.3万人，失业率料持稳在5.3%。

　　分析师指出，如果7月非农就业报告表现强劲，可能会给美联储以足够的理由在接近十年来加息。

　　法国农业信贷(Credit Agricole)表示，对于美元走势而言，非农数据是关键。如果表现靓丽将进一步巩固美联储加息预期，有效提振美元。

　　花旗集团(Citi)周三(8月5日)公布的外汇调查显示，多数认为如果今年8-9月的美国非农就业平均增量在20万人，那么美联储就会在下次，也就是9月会议上加息。

　　根据对花旗319位客户的调查结果，约53%的受访者认为美国非农均值在20万人，美联储就会加息；33%认为非农均值在22.5万人才可令美联储加息；剩下的14%认为非农均值只有在18人即可满足。

　　非农前瞻或引起市场波动 1077水平支撑直面考验

　　作为周五重磅非农数据的前瞻指标，ADP就业和ISM非制造业指数可能直接影响市场对非农的预期，并引发黄金市场的波动。

　　辉立期货(Phillip Futures)分析师Hoie Lee周三(8月5日)在报告中称，如果晚间ADP数据强劲，则金价有急跌的风险。Lee指出，如果ADP数据优于预期，则可能推升美元，而黄金将承压。若金价跌破1180美元/盎司，则可能快速下探1060美元/盎司。

　　美银美林(Bank of America-Merrill Lynch)分析师Michael Widmer表示“在走向美联储第一次升息的情况下，黄金是不利的，黄金已经四年处于熊市中，而目前没有什么能持续推高金价的影响因素。”

　　本周SPDR黄金ETF继续流出，总持有量再跌2.08吨，至670.62吨，为近7年最低水平。

　　我们认为，美联储加息预期下，黄金短期无法摆脱跌势，但当前的空头头寸规模创纪录，黄金大幅下跌的空间可能有限，金价跌破1077水平的下一目标位于1050关口。

　　校对西兰卡普