政策业绩双轮驱动 通信板块迎来机遇

　　周一，指数上涨3.42%，名列板块涨幅第一，板块内6只股票涨停。消息面上，日前，工业和信息化部、国家发展和改革委员会联合印发《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018年-2020年)》明确提出，到2020年，信息消费规模达到6万亿元，年均增长11%以上；信息技术在消费领域的带动作用显着增强，拉动相关领域产出达到15万亿元，并提出加快第五代移动通信(5G)标准研究、技术试验，推进5G规模组网建设及应用示范工程；确保启动5G商用等具体目标。

　　截至目前，通信行业已有28家上市公司披露2018年半年报业绩，有20家公司报告期内净利润实现同比增长，其中，中石科技（300684）、中际旭创（300308）、硕贝德（300322）、天源迪科（300047）、中国联通（600050）、亚联发展（002316）、【、】（300312）和华体科技（603679）等8家公司2

　　018年上半年净利润均实现同比翻番。

　　多项重要催化剂到来

　　东吴证券分析师侯宾指出，多项重要催化剂到来，5G网络即将迎来大规模建设时期。5G产业迎来“技术标准+频率划分+产业联盟”催化，中长期成长逻辑进一步夯实。5GSA功能于2018年6月冻结，产业化推进顺利。我国有望近期确定5G频率分配。各运营商、设备商加紧产品展示和产业联盟构建，5G落地加速。认为2019年开始5G传输网络的规模投资将逐步开展，【、】（600498）作为5G传输设备核心供应商，将大幅收益。

　　配置产业链相关企业及行业龙头

　　【、】分析师马军认为，5G产业正稳步推进，对通信行业基本面保持积极乐观。结合估值与成长性、行业趋势的头部效应等要素，配置5G产业链相关企业及行业龙头企业是最佳选择。

　　马军分析，依托大数据、云计算载体，物联网、车联网将成为信息消费升级重点领域。农村光纤接入网推进空间依然较大，叠加传输网升级扩容需求，光纤光缆行业稳定发展。5G频率分配方案未有定论，维持对各频段下5G商用进展及牌照分配时间的判断。5G商用稳步推进，将对天线、滤波器、功率放大器、小基站等相关产业链产生持续影响。

　　马军本周重点推荐中国联通、TCL集团（000100）、紫光股份（000938）、航天信息（600271）、金卡智能（300349）、网宿科技（300017）、星网锐捷（002396）、高新兴（300098）、天源迪科、亿联网络（300628）等。

　　侯宾建议关注以下子行业光系统设备，光传输网络龙头子版块，重点布局烽火通信，建议关注中兴通讯（000063）；光交换及光器件，光通信上游赛道，重点关注中际旭创、新易盛（300502）、光迅科技（002281）、博创科技（300548）；光网络集成，建议关注烽火通信、太辰光（300570）、瑞斯康达（603803）、光纤光缆，运营商部署5G网络重点投资领域，建议关注长飞光纤（601869）光缆、亨通光电（600487）、烽火通信、中天科技（600522）、特发信息（000070）。