集运运价大涨 港口航运景气度将持续上涨

        6月6日，两市股指盘中震荡下探，午后加速下行，小盘股集体下挫；两市成交额有所放大，场内超4800股飘绿。

　　行业板块几乎全线下跌，汽车服务、工程咨询服务、教育、软件开发、互联网服务、计算机设备、装修装饰、通信服务板块跌幅居前，仅贵金属板块逆市上涨。

　　4月下旬以来，受船舶绕航、停航、堵港等因素影响，集运运价大涨。近日，全球航运巨头马士基集团表示，由于集装箱市场需求强劲，红海危机造成的混乱仍在持续，全球港口有进一步拥堵的迹象。有市场分析人士认为，尽管7月至9月的传统旺季尚未到来，但从目前情况来看，5月至8月集运继续涨价的确定性较高，港口航运行业的景气度将持续上涨。中信建投表示，从亚洲出发的海运费用正在攀升，造成了市场对舱位紧张的预期；华创证券指出，航运板块全面投资机会有望到来，持续看好油轮“基本面+风险资产溢价”双重叠加的行业大周期的投资机会；天风证券认为，集运涨价，航运、造箱、货代等迎来投资机会。

　　中信建投亚洲出发海运费用攀升 市场预期舱位紧张

　　从亚洲出发的海运费用正在攀升，尽管与去年同期相比，整体运力除了亚欧航线略有下降外，其他航线保持稳定，由于船只受局势影响需要绕道好望角，导致运输时间延长，亚欧航线和跨太平洋航线需要部署更多船只，造成了市场对舱位紧张的预期。

　　华创证券航运板块全面投资机会有望到来

　　航运板块全面投资机会有望到来，持续看好油轮“基本面+风险资产溢价”双重叠加的行业大周期的投资机会。具体品种方面，看好能源大物流景气启航的招商轮船，油运景气向上、强弹性标的中远海能以及招商南油。集运方面，推荐集运龙头中远海控。

　　天风证券集运涨价，航运、造箱、货代等迎来投资机会

　　4月下旬以来，船舶绕航、停航、堵港等，货运需求复苏、旺季、抢运等推动集运运价大涨，航运产业链上的集运公司、多用途船公司、货代公司、造箱公司或将受益。欧美航线受供需影响较大，运价大幅上涨，未来可能向近洋和内贸航线传导；集运货物可能溢出到多用途船，带动运价上涨。推荐中远海特，建议关注中远海控、锦江航运等。集运货代公司受益于涨价，综合物流服务模式下，单箱利润有望增加；航空货运受益于集运货物溢出，带动运价上涨。推荐东航物流、华贸物流，建议关注永泰运、海程邦达等。集装箱制造受益于缺箱，2024年集装箱产量有望翻倍、价格回升。推荐中远海发。

　　华福证券集运旺季提前到来

　　本周原油轮维持稳定，成品油需求改善，干散运价基本持平，外贸集运高位攀升，内贸集运需求疲软。重点推荐中远海能、招商轮船。关注招商南油、中远海控、东方海外国际、国航远洋、宁波远洋、海通发展。

　　方正证券中转港拥堵、集运供应链系统性紊乱正逐步发酵

　　近期新加坡、迪拜等中转港拥堵引发市场关注，集运供应链系统性紊乱下各环节运力紧张正在逐渐加剧，需动态看待红海绕航产生一系列延伸影响。6月金股推荐中远海控，持续关注中远海能H/A、招商轮船、兴通股份、厦门国贸、盛航股份、招商南油、宏川智慧。

　　国投证券从事件驱动到盈利上修 从船到箱受益递进

　　当前集运行业边际定价，“绕航长期化+美国确认补库”是景气持续最有利的组合。短期集运行业已由2023年年底的事件驱动向供需双驱动，行业盈利预期改善，重点关注中远海控AH、东方海外国际、海丰国际。受空箱回流放慢，新增运力配箱需求和存量集装箱更新需求影响，造箱和租箱迎来量价修复，重点关注中远海发、中集集团等。