西域旅游过会：今年IPO获批第135家 国金证券过5单

　　互联网北京12月27日讯 昨日，证监会第十八届发行审核委员会2019年第209次发审委会议召开，西域旅游开发股份有限公司（以下简称“西域旅游”）首发获通过。这是今年过会的第135家企业。

　　西域旅游此次IPO的保荐机构（主承销商）为国金证券股份有限公司，保荐代表人为吴承达、张胜。这是国金证券年内保荐成功的第5单。6月6日，国金证券保荐的成都唐源电气（300789）股份有限公司首发过会；9月5日，国金证券保荐的浙江【()、】（300795）商务会展股份有限公司首发过会；11月14日，国金证券保荐的四川英杰电气股份有限公司首发过会；11月21日，国金证券保荐的公牛集团股份有限公司首发过会。

　　西域旅游主营业务为旅游资源的开发经营，通过对景区景点的开发，为游客提供旅游服务，主要包括旅游客运、高山索道观光、游船观光、温泉娱乐、旅行社业务和文化演艺等。

　　西域旅游拟登陆深交所创业板，且本次拟公开发行股份的数量为3875万股，占发行后总股本的比例为25%。本次募集资金为2.37亿元，8022.19万元用于天池游客服务中心改扩建项目，5620.50万元用于天池景区灯杆山游客服务项目，2026.78万元用于天山天池景区区间车改造项目，8000万元用于归还银行贷款。

　　发审委会议提出询问的主要问题

　　1、天池景区区间车价格自2018年9月1日起由每人次90元降至每人次60元。请发行人代表（1）结合2019年第三季度主要经营数据等，说明区间车票价下调对发行人经营业绩的影响，是否对发行人持续盈利能力产生重大不利影响；（2）说明观光车和索道业务恢复正常运营后，收入出现大幅增长的原因及合理性；（3）说明发行人区间车价格是否存在进一步下调的可能性；（4）说明发行人观光车和索道价格未来是否存在下调的可能性，未来相关价格下调对发行人经营业绩的影响；（5）说明发行人应对票价下调的相关措施，以及上述措施对发行人经营业绩的具体影响，并结合游客增长率、其他业务的盈利能力、新项目未来的投资收益说明发行人是否具有可持续盈利能力。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　2、报告期，发行人现金收款金额占比较高。请发行人代表（1）结合行业特点和经营模式，说明主营业务现金收款的合理性与必要性；现金交易比例及其变动情况是否整体处于合理范围内，是否与行业惯例相符；（2）说明在已开通微信、支付宝等支付方式的情况下，发行人观光车业务和索道业务现金交易比例仍较高的原因及合理性；（3）说明现金交易是否具有可验证性及其依据，现金交易的客户是否存在关联方及其对发行人的具体影响；（4）说明现金收款相关制度情况，相关制度是否健全有效，现金收款制度与业务模式是否匹配且有效执行，发行人为减少现金交易所采取的改进措施及进展情况。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　3、新天国际作为发行人第二大股东，目前进入破产重整程序。请发行人代表说明（1）新天国际所涉纠纷、诉讼以及破产重整程序目前最新的进展情况；（2）如新天国际持有的发行人股份被依法处置，发行人的董事会是否会发生较大变化，是否会对发行人生产经营带来不利影响；（3）新天国际所持股份归属的不确定性，是否符合《创业板首发办法》第十五条“发行人的股权清晰”的发行条件。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　4、报告期发行人综合毛利率呈逐年上升趋势。请发行人代表（1）结合各类型业务的客均单价、单位成本等因素，说明各类产品毛利率持续较高的原因及合理性；（2）结合同行业可比公司的主营业务类型，说明毛利率远高于行业平均水平的原因及合理性；（3）说明未来发展的空间以及较高毛利率是否具有可持续性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　5、发行人在新疆天池景区开展的业务主要依赖于取得的特许经营权。请发行人代表说明（1）特许经营权到期前是否存在特许经营权终止的风险；（2）特许经营权到期后发行人是否具有优先续约权，是否会影响到发行人未来的经营持续性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　今年IPO过会企业一览