A股夜报：煤炭变“黑金”板块疯涨 消费龙头花式跳水 氟化工近期

　　午后沪指转涨，深成指、创业板指跌幅收窄，煤炭、证券异动拉升，锂电板块回暖。环保概念全天领涨，化工、水泥、钢铁等板块表现强势；半导体及元件概念重创，热门赛道汽车、光伏表现低迷，白酒、医药继续走弱。两市个股跌多涨少，两市成交额连续第30个交易日突破万亿，北向资金净流入破百亿，市场赚钱效应较弱。

　　盘面上，午后煤炭概念持续走强，山西焦煤（000983）、【()、】（600546）、兖州煤业（600188）涨停，陕西煤业（601225）、特变电工（600089）等跟涨。证券板块午后拉升，国投资本（600061）涨超9%，中信证券涨超6%，东吴证券、广发证券等跟涨。稀土概念盘尾拉升，北方稀土（600111）、五矿稀土（000831）涨停。环保概念全天领涨，永清环保（300187）、华骐环保（300929）、玉禾田（300815）、中材节能（603126）等多股涨停。

　　板块热度：

　　两市成交额1.48万亿元，北向资金净买入61.47亿元

　　成交量方面，两市合计成交金额14821亿元。北向资金成交量为1751.68亿元，占比的比重为11.82%。

　　具体来看，北向资金今日合计净买入61.47亿元，其中沪股通净买入29.21亿元，深股通净买入32.26亿元。

　　煤炭变“黑金”概念疯涨，煤炭价格持续强势

　　8月31日，A股开盘后，在消费、医药等传统赛道崩塌后，三大股指承压。午后回来，煤炭开采加工板块大幅拉升，半小时内涨近3%，截至收盘，板块收涨4.64%。煤炭开采概念自2月以来，已涨近80%，超乎预期，成为名副其实的“黑色黄金”。

　　个股方面，鄂尔多斯（600295）、山煤国际涨停，山西焦煤、陕西煤业、晋控煤业（601001）、华阳股份（600348）涨超7%，潞安环能（601699）、【()、】（600256）、中国神华（601088）等跟涨。

　　上周煤炭开采概念上涨13%，创供给侧改革以来新高，主因在外蒙疫情导致进口受限+远月合约大幅贴水的背景下，动煤(+8.7%)、焦煤(+12.5%)、焦炭(+11.9%)主力合约均大幅上涨，点燃市场情绪。周期即是投资者认知变化的本身，目前市场对于煤价中枢大幅上移的接受度正逐步提高，煤炭行业正处在被投资者逐步挖掘的阶段，价值重估已然开始。

　　消费股集体崩盘，各种“茅”上演花式跳水

　　8月30日晚间，“酱油茅”海天味业（603288）披露半年报，2021年上半年整体保持稳健态势，实现营业收入为123.32亿元，同比增长6.36%；归母净利润33.53亿元，同比增长3.07%；经营性现金流量净额2.54亿元，同比骤降83.85%。

　　60倍PE的海天味业自然经不起个位数增长的考验。今日海天味业开盘即跌停，盘中短暂打开跌停后封死跌停板，截至收盘，封单超过36000手。

　　无独有偶，今日另外一只消费大白马，中顺洁柔（002511）也因业绩惨遭跌停。与海天味业走势类似，该股开盘后经历短暂冲高，随后重新回封跌停。

　　消息面上，昨日，中顺洁柔发布2021年半年报，公司2021年1-6月实现营业收入42.48亿元，同比增长17.46%，归属于上市公司股东的净利润为4.07亿元，同比下降10.06%。

　　除此之外，素有“扫地茅”之称的石头科技今日也崩了，盘中一度跌停，截至收盘，股价收跌18.75%。

　　和上述两家公司不同的是，石头科技业绩并未出现的大雷。8月30日，石头科技发布半年报，上半年营收23.48亿元，同比增长了32.19%；其中归母净利润6.51亿元，同比增长41.57%。

　　去年因为疫情原因，消费、医药等成了刚需。在资本市场的争先追捧下，竞争愈发激烈，消费白酒等行业也出现了牛股成群的现象。而今年国内疫情控制的总体比较好，逐渐摆脱了对这两个板块的依赖。

　　有业内人士分析认为，消费行业由于前期涨幅较大，获利累计较多，近期估值仍处于相对高位，因此资金面存在一定的止盈需求，对企业短期盈利增速的反应较大。

　　而公募基金、私募基金二季度末重仓股所属的行业板块而言，其中一个显见的趋势就是“加科技、减消费”。因此，消费板块一直处于跌跌不休的状态。

　　消费板块近期估值持续调降，接下来将迎中秋国庆双节消费旺季，后续需重点观察消费板块基本面修复节奏。

　　氟化工近期涨幅巨大，应用范围涵盖光伏、锂电、氢能三大板块

　　氟化工近期涨幅巨大,氟化工材料在光伏、锂电、氢能中均有广泛应用，赛道加持提升了产品景气，原材料端的强劲支撑也提高了全产业链的价格中枢。

　　我国氟化工发展相对较晚，相比约发达国家，氟化工的产业链发展偏向于前段，前期集中于萤石出口，后期转为氢氟酸及氟烷烃加工出口。

　　近几年来PTFE的需求不断提升，我国的产能也在持续扩充，除2020年受到疫情影响外，前3年行业复合增速近10%。而同时PVDF受益于下游光伏、新能源的需求增长，需求快速增长，预计2025年，新能源车等领域的锂电需求将为PVDF行业带来超过4万吨的需求增量，从而进一步大幅支撑上游二代制冷剂以及氟原料的需求。

　　据开源证券8月22日研报测算，到2025年，新能源行业或可拉动约117.8万吨的萤石增量。氟聚合物方面，新兴制造业、国防军工等产业的发展与氟聚合物休戚与共，高端 PTFE、HFP、FEP、ETFE、FKM、PFA、ECTFE、PFSR 等材料的发展潜力不可低估。到2025年氟聚合物或可拉动43万吨的萤石增量。制冷剂方面，作为目前氟化工下游占比最大的行业，是萤石需求的压舱石，整体将保持稳定。综合来看，2025年萤石需求增量或达165.7万吨，届时供需或出现缺口。

　　国金证券8月29日发布研报认为，氟化工产业链中上游行业较为分散，但整体挺价意愿较强，行业供给相对有序，有望维持价格的相对高位；下游制冷剂领域中，三代制冷剂虽然逐步成为主流制冷剂产品，但由于前期产能扩充较大，仍需时间进行产能消化，但二代制冷剂供给受到配额限制，需求受到含氟聚合物需求提升支撑，产品价格有上行空间，建议关注①有二代制冷剂配额且下游延伸的相关企业东岳集团、巨化股份（600160）、联创股份（300343）、昊华科技（600378）、以及拥有配额的三美股份（603379）、永和股份（605020）；②上游原料萤石生产企业【()、】（603505）。

　　特刊：同花顺原创中报盘点系列文章

　　中报盘点之白马篇 茅台市值蒸发超万亿 顺丰股价惨遭腰斩

　　今年以来，白马股、蓝筹股、核心资产、价值股跌跌不休，这些曾经的明星股，如今已经被部分认为是不再具备投资价值。

　　以贵州茅台（600519）为例，仅仅今年，市值便蒸发超过1万亿，几乎蒸发了一个宁德时代（300750）的市值。今年以来，白酒利空不断，以至于整个白酒概念跌跌不休，除了茅台，五粮液（000858）市值亦蒸发超过5000亿。而在此前贵州茅台公布2020中报，净利润同比增长9.08%，为近7年同期最低水平，更是让股价雪上加霜。

　　与此同时，以往被A股市场颇为推崇的大消费板块，今年却让投资者颇为失望。截至最新，农林牧渔、家用电器、食品饮料、休闲服务等多个大消费板块，今年跌幅超过10%，商业贸易、医药生物两个板块跌幅均超过5%。

　　核心资产接连重挫，其表现再次引发市场关注。截至目前，A股市场总市值前100只个股从年内高点以来跌幅的平均值已达到23.67%，更是有个股年内回撤高达53.20%。

　　具体来看，回撤最多的为中公教育（002607），跌幅超过70%，可以说是膝盖斩。其大幅的下挫主要因为双减政策的下发，在新政的影响下，教育类上市公司股价暴跌，市值损失上千亿。

　　此外，【()、】（002352）跌幅亦超过50%，此前因为一季度业绩爆雷，净利润亏损近10亿，此后股价一蹶不振，至今已惨遭腰斩。还有三一重工（600031）、中联重科（000157）等工程机械类个股，跌幅亦接近50%，主要是受到景气度下滑的影响。

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