传统旺季临近 消费股假日行情可期

　　· 本报记者 牛仲逸

　　中秋节临近，之后又将迎来国庆节假期，消费行业将进入传统旺季。从A股市场历史数据来看，大消费概念在节假日前后都会有较高的市场关注度，演绎一波假日消费行情。分析人士表示，今年以来消费股普遍回调，部分品种估值的吸引力显现。在市场充裕流动性支撑下，消费股有望再度活跃。

　　消费股有望回暖

　　9月的前两周，消费板块迎来一波反弹行情，景区、酒店、餐饮等子板块纷纷上涨。在此之前，消费板块走势一直波澜不惊。

　　复盘近两年消费股行情，2020年2月-3月，受突发的新冠疫情影响，大众消费股率先上涨，必选消费板块是市场的关注重点。2020年8月开始，必选消费板块涨势趋弱，并逐步回调；可选消费板块开始走强，比如汽车、服装等。白酒股行情则贯穿了2020年全年。2021年1月，消费板块开启回调模式。

　　以海天味业（603288）为例，在今年1月初创下历史新高后，股价持续回调，与年内高点相比，当前股价已接近腰斩。

　　“从市场热度看，今年以来市场完成了从消费（白酒）到周期，再到成长的风格演绎。”中原证券（601375）消费行业分析师刘冉表示，目前，市场对于消费股的投资情绪有所转变，四季度回暖的概率较大。

　　刘冉指出，目前消费核心资产的调整幅度已经较大，对于投资逻辑仍然坚实的股票，投资底部正在形成，目前应予以密切关注。“下一阶段考虑底部和右侧投资机会时，仍需关注行业投资逻辑和公司的增长能力。”

　　关注环球影城开园带来的机会

　　事实上，近期一些消费龙头股底部企稳迹象明显，并且估值也处于合理区间。从A股历史走势看，每逢节假日，消费股都会有不错行情。随着今年的中秋、国庆“双节”临近，投资者该如何布局？

　　川财证券商贸零售分析师欧阳宇剑表示，临近“双节”，目前白酒行业已经进入备货期。高端白酒批价整体表现坚挺，需求持续景气，动销情况良好，中秋回款相对稳健，较去年同期有所增长，预计今年中秋高端酒企和次高端酒企仍有较好表现。短期仍建议关注中秋备货以及动销情况，标的方面建议关注全年业绩确定性较高的高端酒企。

　　东兴证券商贸零售分析师刘田田表示，预计暑期由于疫情影响的部分出行需求有望在“双节”期间得到一定补偿，带动酒店旅游业的回暖。据同程发布的《2021中秋小长假旅游趋势报告》显示，今年中秋小长假国内游客出游意愿高涨，预计出游人次将超过8000万。去哪儿数据显示，中秋节以2-3天的“邻省周边游”成为新选择，环球影城正式开园带动北京地区的旅游热度，北京成为今年中秋最热门目的地。Airbnb数据显示，自北上广城市群出发的短途滨海游成为中秋假期爆款，而长途出行需求或将在“十一”黄金周快速释放。看好“双节”带动下的旅游消费需求释放，以及在环球影城带动下，环北京地区酒店与商业市场景气度的提升。