五过五！万辰生物创业板IPO与星源材质、三角防务、东方日升、一

　　10月29日，获悉，创业板上市委员会2020年第37次审议会议于2020年10月28日召开，审议通过了福建万辰生物科技股份有限公司(下称万辰生物)的首发IPO事项与深圳市星源材质科技股份有限公司(下称星源材质)、西安三角防务股份有限公司(下称三角防务)、东方日升新能源股份有限公司(下称东方日升)、【()、】药业股份有限公司(下称一品红)的事项。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 万辰生物毛利率变动趋势与同行业存较大差异?

　　万辰生物专注于鲜品食用菌的研发、工厂化培育与销售，以现代生物技术为依托，采用工厂化方式生产食用菌，为消费者提供“绿色、环保、安全、优质”的食用菌产品。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 2017年-2020上半年，万辰生物实现营业收入分别为2.47亿元、3.43亿元、4.51亿元、2.16亿元;同期归属母公司所有者的净利润分别1648.27万元、3473.82万元、9218.76万元、5073.78万元。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 万辰生物实际控制人为王泽宁、王丽卿及陈文柱。本次发行前，王泽宁直接持有公司780万股，占公司总股本的6.78%;王泽宁、王丽卿及陈文柱三人合计持有公司控股股东福建农开发的100%股权，福建农开发持有公司4094.90万股，占公司总股本的35.57%;王泽宁、王丽卿二人合计持有公司第二大股东漳州金万辰的91.00%股权，漳州金万辰持有公司2,993.50万股，占公司总股本的26.00%。，本次发行前，王泽宁、王丽卿、陈文柱直接及间接控制公司68.35%的表决权。上述三人签署了《一致行动人协议》，且上述三人在公司重大决策方面均保持一致，故王泽宁、王丽卿和陈文柱为公司的实际控制人。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 此次上会，创业板上市委对实控人协议内容、经销商的销售收入占比、综合毛利率等问题重点问询。

　　要求万辰生物说明实际控制人一致行动协议的主要内容，以及该协议对公司控制权稳定性产生的影响;，上市委发现，公司对个人(包括非法人实体)经销商的销售收入占比较高。要求说明对个人经销商销售、回款的内部控制措施。

　　，万辰生物的综合毛利率呈上升趋势，毛利率变动趋势与同行业可比公司相比存在较大差异，其中真姬菇毛利率显着高于同行业可比公司，鉴于此上市委要求公司对此详细说明。

　　星源材质说明募资资金的必要性

　　星源材质是专业从事锂离子电池隔膜研发、生产及销售的新能源、新材料和新能源汽车领域的国家级高新技术企业，是锂离子电池隔膜有关国家标准的牵头单位和起草编委会副组长单位。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 2017年-2020上半年，星源材质实现营业收入分别为5.21亿元、5.83亿元、6亿元、3.41亿元;同期归属母公司所有者的净利润分别1.07亿元、2.22亿元、1.36亿元、7136.34万元。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 截至2020年6月30日，陈秀峰持有公司91,210,351股股份，占公司总股本的20.33%;陈秀峰的胞兄陈良持有公司13,883,105股股份，占公司总股本的3.09%，两人合计持有公司23.42%的股权。自公司上市以来，陈秀峰和陈良为公司的控股股东及实际控制人。

　　本次发现可转债募集资金总额(含)不超过10亿元(含10亿元)。扣除发行费用后，公司通过本次发行募集的资金将全部用于投入超级涂覆工厂、年产20,000万平方米锂离子电池湿法隔膜项目、补充流动资金。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 此次上会，创业板上市委对募集资金、未来现金流量等问题重点问询。要求公司结合下游产业需求，行业现有及在建产能，与公司产能利用率情况说明本次募集资金拟投资项目的必要性和合理性，并结合现有借款及未来债务融资计划，说明还本付息对公司未来现金流量的影响。

　　【()、】第一大客户的销售占比较高是否不利持续经营

　　三角防务公司主营业务为航空、航天、船舶等领域的锻件产品的研制、生产、销售和服务。在航空领域，公司为我国军用和民用航空飞行器提供包括关键的结构件和发动机盘件在内的各类大型模锻件和自由锻件，也是公司占比最大的业务类型。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 2017年-2020上半年，三角防务实现营业收入分别为3.75亿元、4.66亿元、6.14亿元、3.21亿元;同期归属母公司所有者的净利润分别1.23亿元、1.50亿元、1.92亿元、1.01亿元。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 根据公司目前的股权结构、公司章程中设定的相关公司治理及表决机制、董事会成员的构成情况，公司的经营方针及重大事项的决策系由全体股东及/或各股东提名并经股东大会表决选举的董事或职工代表董事经充分讨论后作出决议确定;无任何一方股东能够基于其所持表决权股份或其提名的董事在董事会中的席位单独决定公司股东大会或董事会的审议事项。所以目前三角防务无实际控制人，也不存在控股股东。

　　本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人民币9.04亿元(含9.04亿元)，扣除发行费用后，将全部投资于先进航空零部件智能互联制造基地项目。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 此次上会，创业板上市委发现对公司第一大客户的销售占比较高，要求表结合行业特点、客户的稳定性和可持续性等，说明单一大客户对持续经营是否构成重大不利影响。

　　东方日升公司面临经营风险?

　　东方日升始终专注于新能源、新材料事业，通过多年的经验积累和技术储备，公司逐步实现了从单一的太阳能电池组件生产企业到新能源产业集团的过渡，公司主营业务以太阳能电池组件的研发、生产、销售为主。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 2017年-2020上半年，东方日升归属母公司所有者的净利润分别6.50亿元、2.32亿元、9.74亿元、3.45亿元。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 截至本募集说明书签署日，林海峰直接持有公司263,147,261股股份，占公司总股本的29.19%，系公司控股股东及实际控制人。

　　本次发行募集资金总额预计不超过33亿元(含33亿元)，扣除发行费用后，募集资金净额拟投资于东方日升新能源股份有限公司年产2.5GW高效太阳能电池与组件生产项目、东方日升(浙江)新能源有限公司年产5GW高效太阳能电池组件生产项目(一期)、东方日升新能源股份有限公司全球高效太阳能电池组件创新中心项目。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 此次上会，创业板上市委对经营风险、垫付收购款项承诺等问题重点问询。要求结合国内产业政策和主要出口国家或地区的贸易保护政策情况，说明公司面临的经营风险及应对措施;实际控制人林海峰针对公司收购九九久科技事项作出了先行垫付相关款项的承诺。要求公司说明是否已在募集说明书中准确披露了该承诺的内容。

　　一品红市场及学术推广费占比较高?

　　一品红主营业务为药品的研发、生产和销售。公司自有产品聚焦儿童用药和慢性病用药等领域。

　　2017年-2020上半年，一品红实现营业收入分别为13.8亿元、14.3亿元、16.37亿元、6.51亿元;同期归属母公司所有者的净利润分别1.57亿元、2.08亿元、1.44亿元、8045.61万元。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 公司自上市以来，控股股东一直为广润集团，实际控制人一直为李扞雄、吴美容夫妇，未发生过变动。截至2020年6月末，广润集团持有公司6800万股，占比42.20%;李扞雄、吴美容夫妇直接或间接持有公司56.56%的股份。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 公司本次拟通过向不特定对象发行可转换公司债券方式，募集资金不超过4.8亿元人民币(含)，扣除发行费用后，募集资金净额拟投入生产车间升级改造项目、医药创新产业园(一期)建设项目、补充流动资金项目。500)this.idth=500' align='center' hspace=10 vspace=10 rel='nofollo'/> 此次上会，创业板上市委对公司销售费用中市场及学术推广费占比较高的问题重点问询，要求公司说明(1)选择学术推广服务商的主要考虑因素，学术推广服务商与发行人是否存在关联关系;(2)学术推广费的结算方式;(3)报告期所举办学术推广活动的合法合规性，是否存在潜在的法律风险。

　　头图来源123RF

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