又一家头部券商“受罚”，因研报质量控制、合规审查不到位

　　12月1日，获悉，近日两家证券公司接连受罚。11月30日，北京证监局发布的行政监管措施显示，中信建投证券因研报质量控制和合规审查不到位，被责令改正。无独有偶，11月4日，申万宏源证券因未对某分析师谋篇研报进行发布前的质量控制和合规审查，被上海证监局出具责令改正的监管函。

　　证监会发布的《发布证券研究报告暂行规定》第九条规定，“制作证券研究报告应当合规、客观、专业、审慎。署名的证券分析师应当对证券研究报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规，研究方法专业审慎，分析结论具有合理依据。”

　　值得一提的是，今年初，方正证券某分析师在客户微信群发布了未经合规审查的研究报告，被湖南证监局出具警示函。

　　年末将至，监管处罚力度趋严。

　　此前，5月22日，中国证券业协会对《发布证券研究报告执业规范》《证券分析师执业行为准则》进行了修订，在加强研究报告质量管控、加强对分析师发表言论管理等多方面进行完善，主要是为加强对发布证券研究报告业务自律管理和证券分析师声誉，推动发布证券研究报告业务健康发展。可看出，监管对卖方研究的合规监管力度逐渐严苛。

　　近期，爱康国宾与国信证券的“研报门”事件，处理结果目前尚需深圳证监局的调查认定，但该事件从侧面反映出，卖方研究报告的科学、严谨、合规重要性。

　　头图来源123RF

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