公司债转股意味什么（市场化债转股的意义）

1、公司债转股处于什么状态

债转股，是指国家组建金融资产管理公司，收购银行的不良资产，把原来银行与企业间的债权、债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的股权、产权关系。不是将企业债务转为国家资本金，也不是将企业债务一笔勾销，而是由原来的债权债务关系转变为金融资产管理公司与企业间的持股与被持股、控股与被控股的关系，由原来的还本付息转变为按股分红

2、什么是债转股？

债转股定义：债权转股权是指公司债权人将其对公司（以下称“被投资公司”）享有的合法债权转为出资（认购股份），增加被投资公司注册资本的行为，不适用于公司设立。
债转股条件：⑴被投资公司全体股东一致同意；⑵债权应当基于双务合同产生并以货币给付为内容；⑶同一债权涉及两个以上债权人的，应当经该债权的全体债权人一致同意；⑷债权人如果同时是被投资公司债务人的，该债权人实施债权转股权的金额不得超过其所享有的债权抵销所承担债务后的余额；⑸债权出资评估作价金额应当经被投资公司全体股东一致同意；⑹债权人或债务人为国有企业或者其他国有性质单位的，应当按照国有资产管理的有关规定履行审批手续。
债转股要求：⑴债权人应当与被投资公司签订《债权转股权协议》。依照《债权转股权协议》的约定，相关债权可以全部或者部分转为对被投资公司的股权；⑵转为出资的债权应当经具备资格的会计师事务所和资产评估机构进行专项审计和资产评估，；⑶公司以债权转股权形式增加注册资本的，应当经依法设立的验资机构验资。验资证明应当依照《公司注册资本登记管理规定》的有关规定，载明该债权的审计和评估情况。
注意事项：⑴审计和资产评估应当采用同一基准日。⑵债权转股权的作价金额不得高于该债权经审计确认的帐面值，也不得高于该债权的评估值。⑶以债权转股权方式增加的注册资本不得分期缴纳，被投资公司应当一并申请办理注册资本、实收资本变更登记。

3、债转股的意义和必要性是什么？

不转会因三角债会束缚

4、债转股是一个什么样的过程

一、债转股方式
债转股本身并不复杂，但当它与资本运营的其他手段结合起来后就有了十
分丰富多彩的表现形式。
操作中可分别情况根据不同企业的条件和要求采取不同
的办法，尽可能地减少交易环节和成本，避免与制度发生冲突。
（一）债转股结合新股发售：
对被债转股企业尚未改制上市的，债权方可
以所拥有的债权作为出资参与债务方的股份制改造，
将债权转为股权并通过新股
发售变现。
辽通化工就是一个债转股结合新股发售的典型例子。
辽通化工的成功，
有三个关键，
首先是债务转移，
即通过关联企业预先承
但债务的方式，
改变目标企业的财务状况和经营状况；
其次，
在对目标化的同时，
将被转移债权股权化，
为下一步的资金注入做好准备；
第三，
通过相关公司改制
上市后，
将募集资金以收购目标公司债务所转股权的方式注入到目标企业，
使原
有债务问题通过债权──股权──上市这样一个循环后得到最终解决，
使不良债
权变成了优良股权。
（二）
控股权转让中的债转股：
企业控股权转让往往意味着企业发展方向，
主营业务等的改变，
是企业重整的重要方式之一。
要完成企业控股权的转让，
被
控股企业的债务负担能否妥善解决往往是关乎成败的重要因素。
债转股在此方面
则有广泛的运用空间。
成量股份大股东的成功变换就运用了债权转股权方法。
为了解决成量股份沉重的债务与利息负担，为公司的兼并重组创造条件，
1999
年
7
月，成都市国资局等单位联合对成量股份的部分债务进行了债权转股
权的操作。将持有的
4710.44
万股成量股份国家股（占总股本的
42.52
％）划拨
给成量集团持有。通过一系列债转股和债务转移后，另
2000
万元债务的债权人
变成了公司第一大股东，
1999
年
8
月，
深圳中达（集团）股份有限公司整体兼并成都成量集团的
协议终于在深圳正式签字，
成量股份在债务减轻之后，
又完成了控股股东的转换，
为公司日后的发展奠定了坚实的基础。
（三）
三角置换：
债权方以所持债权置换债务方持有的第三方企业的股权
或债权，
包括债权转股权后的再置换。
当债务方自身资产质量较差，
债权人不能
接受其债权转股权时，
如果该债务企业持有其他企业的股权或债权，
三角置换式
的债转股则可以达成目的。
（四）债权转质押股权：
当企业债务到期无法清偿时，债务方以本企业等
值股权作抵押重新取得对债权方到期债权资产的占有。
使用权，
双方签订
“股权
质押协议”
，质押期内债权方或享受按年度领取固定利息分红的优先股股东的待
遇；
或者享受按实际经营收益参与分红的普通股股东的待遇，
质押期满债务方偿
还原始债务。
如债务方不能履约，
债权方有权对质押股权进行处置。
这种方式与
股权直接转债权不同，
质押期内，
质押股份的股东并没有发生变化，
债务人仍然
是该部分股份的名义所有者，
但不享受该部分股份所得红利，
而是将其作为到期
末清偿债务的利息交与质押权人，只有当质押期满后债务人仍不能清偿债务时，
质押权人处置股份时，才可能出现债权转股权或股权拍卖的情况。
这种方式的优点是，
债务人可以延缓债务清偿的截止期限，
又不失去对股权的名
义控制；
债权人在延展期内有利息收入的来源，
并不立即失去债务偿还优先于股
权分配的权利，比债权立即转股权更具灵活性。其不足之处在于适用范围较小，
只适合企业仍能保持正常的经营活动，
有固定现金流入，
只是有短期债务清偿危
机的情况。
（五）
债权转回购股权：
当企业债务到期后无法立即清偿时，
债权债务双方
签订“股权回购协议”
，债权方以所持债权形式购买债务方等值股权（协议期内
不办理股本或股权变更手续）
，转换价格以剔除该部分债务后的净资产值为据，
同时约定债务方的回购期限及回购价。
回购价有两种确定方式，
其一是在考虑资
金时间价值及机会成本基础上确定，
通常应以年利率表述；
其二是订明以到期日
等额股权的净资产价值作为回购价。
上述
5
种方式中，
方式
1
适合于企业或项日运营情况
良好，
只是由于该企业或项目负债经营，
利息负担较重而影响经营效果，
通过债
转股改善资产负债状况和减轻利息负担压力后，
辅以一定的资本运作就可以达到
企业或项目上市的情况，
其优点在于能够以较好的企业形象上市，
资本周转的时
间不长；方式
3
适合于债转股企业虽不具上市潜力的项目，
但拥有期
也上市企业。
绩优企业的股份或债务，
资产管理公司可以所持债权置换债务方持
有的第三方股权或债权，达到变现的目的；方式
4
、
5
较前
3
种方式则具灵活性，
既可享受债权优先偿还
的权利，
又可在债权确实无法及时兑现时，
获得股权的担保，
而且与前几种方式
增加股份相比，方式
4
、
5
并不增加企业股份总数，且大股东不会有失去控制权
的危险。因此，具体到不同的公司，债转股究竟使用哪种方式，应根据相关各方
的目的。财务状况、经营情况及相关背景来综合考虑。

5、债转股是什么意思？债转股概念股有哪些

债转股是将你对企业的债权转换为你对企业的股权，或者可以理解为你将对企业的债权作为对企业的投资。债转股概念一共有37家上市公司，其中18家债转股概念上市公司在上证交易所交易，另外19家债转股概念上市公司在深交所交易。

6、上市公司债转股可流通时对股价会打压下跌吗?

没影响

7、市场化债转股到底应该怎么玩 模式和退出方式是重点

债转股坚持市场化方向
债转股坚持“银行、实施机构和企业自主协商”的市场化方向，形成几个市场主体间自主决策，风险自担，收益自享的相互关系。
华泰证券指出，与“政策性”债转股的差异体现为政府的“不强制”和“不兜底”。
“不强制”指的是，各级政府及所属部门不干预债转股市场主体具体事务，不得确定具体转股企业，不得强行要求银行开展债转股，不得指定转股债权，不得干预债转股定价和条件设定，不得妨碍转股股东行使股东权利，不得干预债转股企业日常经营。
“不兜底”指的是，如果形成损失，政府不承担损失的兜底责任。
华泰证券判断，未来债转股的规模不大，将采取循序渐进的方式逐渐扩大规模，转股主体将以资产负债率高的大中型国企为主。
实施方式确定为银行“先售后转”，实现风险隔离
《指导意见》将实施方式确定为“先售后转”，即银行不直接转股，而是先将债权转让给实施机构，再由实施机构转股并持股经营。这也是近期部分案例所采用的方式，可避免银行自持股份所带来的风险集聚、资本消耗过大等问题，并且均在现有法律和监管体系下完成，不用修改法律法规。
国泰君安研究称，对于银行来说，这样可实现风险隔离，但其缺点是若转让给外部实施机构时，折扣可能较大，银行会确认较大的损失，账面上与将不良资产转让给AMC类似，且不能分享后续的转股后的收益。但如果转让给银行自己旗下的子公司，则能避免上述问题，因此会提升银行的积极性，预计会成为银行债转股的主流模式。
禁止将“僵尸企业”列为债转股对象 以银行发放贷款为主
《指导意见》指出，禁止将下列情形的企业作为市场化债转股对象：扭亏无望、已失去生存发展前景的“僵尸企业”；有恶意逃废债行为的企业；债权债务关系复杂且不明晰的企业；有可能助长过剩产能扩张和增加库存的企业。
转股债权范围以银行对企业发放贷款形成的债权为主，适当考虑其他类型债权。转股债权质量类型由债权人、企业和实施机构自主协商确定。
申万宏源称，这跟8月那次意见提到对钢铁煤炭企业开展债转股略有不同，对债权进一步界定。
债转股规模未来或不大
华泰证券称，对于债转股的规模，预计未来的规模不大，将采取循序渐进的方式逐渐扩大规模。各利益主体之间的利益协调，以及政府对规则的制定、政策的完善都将是一个渐进的过程。银行、实施机构和企业三方想撮合成一个大家都接受的转股价格也并非易事。
华泰证券判断，对于转股主体，将以资产负债率高的大中型国企为主。对于转股企业，《意见》明确了“三个鼓励”：鼓励面向发展前景良好但遇到暂时困难的优质企业开展市场化债转股，包括因行业周期性波动导致困难但仍有望逆转的企业；因高负债而财务负担过重的成长型企业，特别是战略性新兴产业领域的成长型企业；高负债居于产能过剩行业前列的关键性企业以及关系国家安全的战略性企业