期权定价的三种方法（三种期权定价公式）
1、期权定价的数学模型和方法的介绍
本书从偏微分方程的观点和方法，对Black－Scholes－Merton的期权定价理论作了系统深入的阐述，一方面，从多个角度、多个层面阐明期权定价理论的基本思路基于市场无套利假设，通过对冲原理，把人们引入一个风险中性世界，从而对期权给出一个独立于每个投资人偏好的"公平价格"；另一方面，充分利用偏微分方程理论和方法对期权理论作深入的定性和定量分析，其中特别对美式期权，与路径有关期权以及隐含波动率等重要问题，展开了深入的讨论，，本书对所涉及的现代数学内容，都有专节介绍，尽可能作到内容是自封的。
2、评估方法中什么是期权定价法
有。把公司的可能生产面做模拟，分别产生相应的现金流、可能性估计，然后用标准的期权定价方法进行评估。这是公司价值评估出了折扣现金流、行业倍数之外最复杂的估价方式。复杂在于可能性分布的数学描述。
必须要提醒你的是，这方面的数学还没有完善，而且一旦完善将无疑是诺贝尔经济学奖的不二得主。所以，考查一下自己是否在数学和哲学上足够的有能力去理解你自己提的问题。作为初学者，你教授的一两个设计精美的案例应该能够给到你充分的满足和形而上的理解，，很可能以完全无法欣赏这一论题背后深远的复杂性为代价。
MAESTRO IN THE MAKING
3、什么是期权定价的BS公式?
全称Black-Scholes期权定价模型
针对欧式期权。
看涨期权定价公式C=S·N(D1)-L·E-γT·N(D2)
看跌P=L·E-γT·[1-N(D2)]-S[1-N(D1)]
具体看http://baike.baidu./vie/1576752.htm
4、BS期权定价公式
Black-Scholes-Merton期权定价模型（Black-Scholes-Merton Option Pricing Model），即布莱克—斯克尔斯期权定价模型。
B-S-M定价公式
C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)
其中:
d1=[ln(S/X)+(r+σ^2/2)T]/(σ√T)
d2=d1-σ·√T
C—期权初始合理价格
X—期权执行价格
S—所交易金融资产现价
T—期权有效期
r—连续复利计无风险利率
σ—股票连续复利（对数）回报率的年度波动率（标准差）
N(d1)，N(d2）—正态分布变量的累积概率分布函数，在此应当说明两点
第一，该模型中无风险利率必须是连续复利形式。一个简单的或不连续的无风险利率(设为r0)一般是一年计息一次，而r要求为连续复利利率。r0必须转化为r方能代入上式计算。两者换算关系为r=LN(1+r0)或r0=exp(r)-1例如r0=0.06，则r=LN(1+0.06)=0.0583，即100以583%的连续复利投资第二年将获106，该结果与直接用r0=0.06计算的答案一致。
第二，期权有效期T的相对数表示，即期权有效天数与一年365天的比值。如果期权有效期为100天，则T=100/365=0.274。
5、布莱克斯科尔斯期权定价公式
定价公式C=S·N(D1)-L·(E^(-γT))N(D2)
其中:
D1=(Ln(S/L)+(γ+(σ^2)/2)T)/(σT^(1/2))
D2=D1-σT^(1/2)
C—期权初始合理价格
L—期权交割价格
S—所交易金融资产现价
T—期权有效期
γ—连续复利计无风险利率H
σ2—年度化方差
N()—正态分布变量的累积概率分布函数
扩展资料
理论前驱
1、巴施里耶（Bachelier，1900）
2、斯普伦克莱（Sprenkle,1961）
3、博内斯(Boness，1964）
4、萨缪尔森（Samuelson,1965）
定价方法
（1）Black—Scholes公式
（2）二项式定价方法
（3）风险中性定价方法
（4）鞅定价方法等
参考资料百度百科-布莱克-斯科尔斯期权定价模型
6、看涨期权的定价公式
B-S模型是看涨期权的定价公式，即
C=S·N(D1)-L·exp(-rT)·N(D2)
C—期权初始合理价格
L—期权交割价格
S—所交易金融资产现价
T—期权有效期
r—连续复利计无风险利率H
N()—正态分布变量的累积概率分布函数
7、第四讲 BS期权定价模型
内容来自用户:戮默_DesTiny
第四讲BS期权定价模型统计与管理学院
第四讲BS期权定价模型
第一节BS期权定价模型的基本思路第二节BS期权定价公式第三节BS期权定价公式的精确度评价与拓展
第一节BS期权定价模型的基本思路
股票价格服从的随机过程
dS=mSdt+sSdW
由It引理可得期权价格相应服从的随机过程
df
=
è
fS
mS
+
ft
+12
2fS2
s2S2÷÷÷÷dt
+
fS
sSdW
第一节BS期权定价模型的基本思路
BS微分方程
ft
+rS
fS
+1s2S22
2fS2
=rf
BS期权定价公式
()()c=SNd-Xe-r(T-t)Nd
1
2
第二节BS期权定价公式
一、模型基本假设二、BS方程的推导三、风险中性定价原理四、BS期权定价公式的推导五、BS期权定价公式的参数估计
一、假设
证券价格遵循几何布朗运动，即和σ为常数允许卖空标的证券没有交易费用和税收，所有证券都完全可分衍生证券有效期内标的证券没有现金收益支付不存在无风险套利机会证券交易是连续的，价格变动也是连续的衍生证券有效期内，无风险利率r为常数
二、BS微分方程的推导
由于假设股票价格S遵循几何布朗运动，
dS=mSdt+sSdW
在一个小的时间间隔t中，S的变化值S为
DS=mSDt+sSDW
二、BS微分方程的推导
设f是依赖于S的衍生证券的价格，则f一定是S
和t的函数，根据伊藤引理可得