平价债券收益率（平价债券的到期收益率）

1、折价债劵与平价债劵的到期收益率、本期收益率和票面利率之间的关系如何？

折价债券与平价债券的到期收益率、本期收益率一样，折价债券票面利率低于平价债券。

2、对于付息债券,平价折价议价发行其到期收益率与息票率的关系

到期收益率低于息票率，债券溢价发行；
到期收益率等于息票率，债券平价发行；
到期收益率高于息票率，债券折价发行。

3、平价发行债券的票面利率为什么等于折现率？

债券的价格是预期未来产生的现金流量的现值，即未来各期利息的年金现值与到期面值的复利现值之和，而这一折现率是当前的市场利率。而票面利率只能用于计算票面利息。

当市场利率等于票面利率时，债券平价发行，价格等于面值。

市场利率是投资者的平均机会成本率，也是投资者对各投资项目进行投资，平均能取得的收益率。当债券的票面利率恰好等于市场利率时，投资者投资该债券与投资市场上其他项目平均能取得的收益相同，自然只愿意按照面值来购买该债券，于是债券平价发行。

当票息率低于市场利率时，投资者不愿意购买，于是债券折价发行，那么，折价即为债权人少得利息的补偿，也可以认为折价是债券发行方对债权人预付的一笔利息。当票息率高于市场利率时，投资者很乐于购买，于是债券溢价发行，那么，溢价即为债券发行方因多付利息而获得的补偿，也可以认为溢价是债券发行方向投资者预收的一笔款项。
求采纳，谢谢！

4、债券回报率的计算

一年后该债券价值是110元，但如果你以120元出售投资回报肯定算是20%。债券肯定是持有时间越长收益越大啊。债券类型有很多，有到期一次还本付息的，有逐期付息的，发行方式有，平价，溢价，折价。计算方法都不一样。面值只是票面价值，不代表是购买价格。如果你举例的是平价发行的，到期一次还本付息的债券，那持有一年后出售价格一般应该是低于110元。不可能超过110元。

5、债券的即期收益率，到期收益率，远期收益率有什么区别？

即期利率通常在即期交易前1-2天报价 远期利率是某一未来时间到另一未来时间的利率.远期利率是用即期利率根据无套利原则推算的: ---------------------------------------- 到期收益率YTM(yield to maturity），通常出现在固定收益证券业务中。 区别于当期收益率Current Yield，只考虑了当期收益，未考虑资本利得 赎回收益率Yield to Call，并未持有到期。 到期收益率假设 1.一直持有到债券到期并且在持有期内进行再投资 2.再投资收益率等于债券收益率 理论上讲，YTM是一种内部收益率（Internal rate of return）， 是净现值NPV=0(即成本与收益现值相等)时的收益率。

6、怎样计算即期收益率？公式是什么？

（年）到期收益率YTM是假设息票的再投资收益率也为YTM,投资者持有到期，期初投入×（1＋YTM）的N（期限）次方＝到期总收益（包括本金，息票，以及息票的再投资收益）。对于评价债券的优劣，作用不大。年有效收益率，（1＋Y/2）^2-1 ,到期收益率是名义的，有效收益率是实际的。
即期收益率是零息券的到期收益率
当前收益率是息票/价格。
远期收益率是将来的收益率，如从现在起六个月后的六个月期的债券的到期收益率。由无套利原则推出

7、债券的即期收益率，到期收益率，远期收益率有什么区别

即期（spot rate）此刻的收益率，顾名思义。一般都是年化的，就是说你现在投入了100块钱，1年以后你可以得到，两年的话可以得到，以此类推，S1指你现在得到的1年即期收益率，S2指你现在得到的2年即期收益率，都是年化。
到期（yield to maturity）简化写作YTM，是债券计算中必不可少的。在债券的计算中，公式如下
解释一下，price就是此刻该债券的价值，coupon是每个付息日支付的利息，YTM是到期收益率，principal是票面价值，N是周期数，以上公式是1年1付息的情况，半年1付的话coupon和YTM除以2，N乘以2
远期（forard rate）顾名思义，就是站在未来来讲的利率。通常写作ayby，表示a年后的b年收益率，比如2y1y就是2年后的1年期利率。这个有什么用？远期和即期是互通的，公式表达可以如下
即期和到期有什么联系呢？前面说了到期用于债券计算，即期也是可以的，公式如下
此处得到price是no-arbitrage price。利用上面的公式，也可以把远期带进去计算
简单的说，YTM非常重要，是进行相关计算，进行同类比较，衡量债券收益的重要指标。
一个比较好理解YTM的方法（我个人认为的，可能不一定准确）就是当你把YTM理解成通货膨胀率的时候，未来债券的现金流的净现值应该和此刻该债券的价值相等，通俗来说就是未来各时期得到的钱等于现在的多少钱，然后总和相加应该和现在的价格相等。投资债券不可能单纯为了保值，还有获利的因素，所以YTM不会等于通货膨胀率，但你可以近似这样理解。