通信：政策驱动绿色发展，数字化和热管理刚性受益

　　事件

　　2022年8月25日，工业和信息化部等七部门印发了《信息通信行业绿色低碳发展行动计划（2022-2025年）》的通知，要求到2025年，信息通信行业绿色低碳发展基本完善，节能减排取得重点突破，行业整体资源利用效率明显提升。

　　事件分析

　　信息通信行业作为数字经济时代的战略性、基础性、先导性行业，5G基站、数据中心等信息基础设施的规模化建设，必然伴随行业用能需求的快速增长，按照《“十四五”信息通信行业发展规划》的有关部署，到2025年每万人拥有5G基站数将从2020年的5个增加至26个，数据中心算力规模将从90EFLOPS增长至300EFLOPS，数通市场、网通市场及网络算力提升后的应用将迎来新的变化。

　　1.网络全光化、5G共建共享成为通信设施绿色升级的新方向。

　　2.IDC数据中心建设加速向集约化、绿色低碳化重构。

　　3.节能制冷和新型储能技术在信息通信行业的应用将进一深化。

　　4.通信技术与电网、矿山、钢铁等领域的绿色融合发展加速落地。

　　投资建议

　　“十四五”时期，发展数字经济已成为世界主要国家抢抓新一轮科技革命和产业变革新机遇的共同选择，《信息通信行业绿色低碳发展行动计划（2022-2025年）》的推出，为基础通信设施、IDC数据中心建设、节能制冷、等领域的绿色低碳发展提供了政策利好，可重点关注光纤光缆、新型数据中心、储能/液冷、工业互联网行业应用等方向。

　　风险提示受客观因素影响建设进度不及预期；各地政策落实缓慢；行业转型进度不及预期。