金融改革概念股有哪些？金融改革概念股价值解析

　　金融改革概念股有哪些？金融改革概念股价值解析

　　香溢融通（600830）(代码600830)

　　公司经过资产重组后，中国烟草浙江公司成为公司的第一大股东，公司主营业务从单纯的商业领域向网络与物流业、保险业等多领域延伸，投资典当、租赁和担保等类金融融资和融资服务等业务。公司已经在信用和规模上确立了浙江典当业龙头地位，拥有“元泰”、“德旗”两个典当品牌。公司还组建了浙江香溢网络运营有限公司、浙江香溢保险经纪有限公司、浙江香溢金联投资担保有限公司、浙江香溢租赁有限公司，正式进军的物流、租赁和保险业。，公司旗下上饶大红鹰置业有限公司拥有一个总占地面积28.81万平方米的项目，是上饶市目前占地面积最大的房地产项目。

　　嘉欣丝绸业绩符合预期，关注转型探索

　　嘉欣丝绸 002404

　　研究机构方正证券（601901） 分析师李蕤宏 撰写日期2014-10-31

　　投资要点

　　公司10月30日公布三季报，2014年1-9月实现营业收入14.82亿元，实现归属母公司的净利润7138万元，分别同比增长8.98%和2.99%;扣非后净利润6403万元，较上年同期增长33.04%。基本每股收益0.27元。

　　三季度单季营收增长15.21%，扣非后净利润增长23.16%。预期2014年净利润变动幅度-10%-40%。

　　主业成长稳定，内销服装是主要成长动力

　　出口业务占据公司约60%以上收入规模，1-9月公司综合毛利21.32%，较上年同期提升1.32个百分点，推测出口业务毛利水平延续了上半年小幅上升态势，维持17%--18%平稳区间。

　　服装内销业务年内四品牌、线上线下运营，年内预计销售规模接近2亿，基于品牌服饰较高毛利水平(50%-60%)，预期未来公司盈利能力将进一步提升。

　　除品牌女装“玳莎”外，金三塔、艾得米兰、妮塔皆以线上运营为主。其中，“玳莎”品牌度过快速扩张期(目前专卖店40余家)，2014年开始以提升单店运营效率为重点，预计年内可实现盈亏平衡(上年亏损规模约2000万);金三塔经过3年左右运营，线上线下已基本成熟，成长稳定(2013年销售规模约6000万)，妮塔、艾得米兰为新设品牌，预计年内贡献收入5000万左右。

　　具备良好主业基础及物业资产，积极寻求转型 公司目前具有嘉兴老大楼、办公楼、苗木市场等合计约22万平米商业物业，除老大楼(约10000平米)目前有出租收益外，其余皆在招租阶段，未来商业物业收益有望进一步增厚业绩。

　　除已经投资的宁波世捷之外，公司目前积极寻找新兴领域投资机会(如环保、新能源、材料等)，寻求新领域转型。

　　我们认为，虽然目前公司仍在转型探索阶段，其参与项目仍以谨慎态度、财务投资为主，基于投资收益、物业收益增厚，业绩向上拐点基本可以确认、未来基于转型而带来的估值提升空间值得期待。

　　基于物业租金的不确定性，暂不考虑物业增厚部分的收益。

　　预计2014-2016年，公司将分别实现营业收入19.63亿元、21.17亿元、23.10亿元，实现净利润0.85亿元、0.97亿元和1.13亿元，EPS分别为0.33元、0.37元、0.44元，对应2014-2016年PE分别为24.6倍、21.51倍、18.48倍。

　　维持公司“推荐”评级。

　　风险提示

　　外贸业务波动大于预期;内销市场成长速度低于预期。

　　凯恩股份（002012）(代码002012)

　　公司是一家以电气用纸和纤维薄型纸为主的特种纸生产企业，是国内能够系列化生产电解电容器纸唯一厂家，也是全球范围内仅有的两家能够系列化生产电解电容器纸的厂家之一，公司的低、中、高压电解纸达到十个系列，一百多个品种，其中多项产品填补国内空白，获得国家级新产品奖。产品通过了ISO9001质量认证体系、ISO14001环境体系、ISO22000食品安全体系认证。2000年被列为国家级重点高新技术企业；2003年被列为浙江省绿色企业；2008年被续评为国家高新技术企业，2009年被列入浙江省工业行业龙头骨干企业。

　　浙江东日（600113）(代码600113)

　　公司以专业市场开发、房地产开发为主业，涉足进出口贸易和金融投资等领域，是跨行业、跨地区、投资控股型、经营集团化的现代公司。公司投资开发的专业市场——温州东方灯具大市场，主要经营民用、工程、庭院等各类灯具灯饰。先后荣获“浙江省重点市场”、“全国文明市场”等称号，吴邦国、钱其琛等党和国家领导人员曾先后视察东方灯具市场，并予以高度赞扬。房地产开发是公司主业之一。公司分别在温州市、四川省自贡市、宁波余姚市、金华市、温岭市等进行房地产开发。先后成功开发自贡市中心“东方广场”，集住宅、休闲、购物于一体的商业步行街；在各地开发“东方花苑”、“东日商厦”、“时代花园”、“东方名苑”、“东来锦园”等商住楼。公司实行多元经营、和谐发展的方针，涉及的进出口贸易，参股投资温州银行，成为该行的大股东和董事股东之一。

　　哈高科（600095）(代码600095)

　　公司主营业务包括生化及生物制品，大豆产品深加工和保健品，房地产开发和新型建筑材料。公司大豆产品深加工产品有各种类型分离蛋白、组织蛋白，大豆纤维，是国家“大豆行动计划”示范企业和黑龙江省大豆深加工龙头企业。“哈高科”牌营养食品以其优良的品质被众多人士推崇称赞，生产标准已通过国家GMP认证。旗下的哈高科白天鹅药业集团有限公司主要致力于开发和生产治疗心脑血管疾病、抑制肿瘤增长和提高免疫力疾病的药品，拥有水针剂、冻干粉针剂、片剂和基因工程等多条GMP生产线。子公司哈高科绥棱二塑有限公司是国内从事复合性防水卷材第一家企业，拥有该领域最权威自主开发的专利技术，其各种类型复合型防水材料广泛应用于房屋建筑、矿井施工、高铁建设、水电站和大型垃圾处理场建设等防水工程，其产品各项性能指标高于国家行业标准。