湖南国资改革概念股热捧 湖南国资改革概念股龙头解析

　　湖南国资改革概念股热捧 湖南国资改革概念股龙头解析

　　湖南省国资改革提速 湘电集团当先锋

　　随着国企改革顶层设计方案及配套文件相继出炉，各地国资国企改革步伐也日渐加快。记者近日从湖南省国资委获悉，当地已就《关于深化国有企业改革的指导意见》举办专题学习班，并强调将从六方面重点推进湖南国资系统深化改革工作。与此，目前已有多家湖南国有上市公司停牌筹划重大事项，而湘电股份正在推进中的湘电集团军工资产注入一事进展顺利，或将先行一步，为湖南国资新一轮改革拉开序幕。

　　近日，湖南省国资委在长沙举办《关于深化国有企业改革的指导意见》专题学习班，省国资委主任丛培模在会上表示，将加快全省国有企业改革工作步伐，推动国企改革各项政策措施落实落地。他强调，下一步要推进六项重点工作加快推进省属国有资本布局结构战略调整与省属企业战略重组整合、不断完善现代企业制度、进一步健全国有资本监管体系、稳妥有序发展混合所有制经济、加强国有企业党的建设、大力推进企业分离办社会职能。

　　具体来看，湘电集团称得上是湖南国企改革的先行者。今年7月，湘电集团旗下上市公司湘电股份发布定增预案，公司拟以不低于17.62元每股向湘电集团等不超过十名特定投资者定增募资不超过25亿元，投建舰船综合电力系统系列化研究及产业化项目。其中，湘电集团以军工相关资产作价2亿元认购，由此，湘电集团旗下的军工资产将借此注入上市平台。目前，该定增方案已由证监会受理并获国防科工局同意。

　　据了解，湘电集团是湖南省26家省管国有企业中的首批国企改革试点，改革的核心主要有两点一、混合所有制改革，未来目标是建立类似中联重科的股权结构；二、资产证券化，以湘电股份为平台，实现主业整体上市，将非主业剥离。

　　有券商分析师指出，湘电集团营收规模约为上市公司两倍，未来将通过优质资产注入实现整体上市。目前，湘电集团拥有五大业务板块交直流电机、军工、新能源（风机）、轨道交通和特种水泵。其中，收入规模最大的是风机板块，但盈利能力最强的是军工板块。此次湘电股份获注军工资产，将加速集团整体上市进程。

　　在湘电集团率先拉开湖南国资改革序幕之后，湖南海利、金健米业等湘籍国企也均蠢蠢欲动，赶潮国资改革。10月14日，长沙粮食局旗下上市平台金健米业停牌筹划重大资产重组。根据公司最新披露的进展公告，其正积极推进重组相关工作，预计本月底将揭开重组“面纱”。

　　不过，湘籍国企的改革之路也并非全是坦途。湖南海利大股东海利集团日前就在增资扩股引战投中失利。今年9月，随着海利集团国资混改方案获湖南国资委批准，公司开始在湖南产权交易所挂牌增资扩股引进投资者，增资扩股完成后，新进股东将持有集团49%股权。截至挂牌期满，海利集团未征得“意中人”，国资混改计划暂告一段落。未来，随着国企改革相关配套文件陆续出台，海利集团国资混改走向值得期待。

　　有市场人士分析指出，湖南国企改革在某些领域已先行一步，对其他地方国资改革有积极影响。根据湖南省委国企改革目标到2020年，湖南将争取培育十家以上主营业务收入过百亿、行业领先、品牌知名、国内一流的优势企业；两到三家主营业务收入过千亿、具有国际竞争力、跨国经营的大型国有控股集团。，湖南国资旗下上市平台后续资本运作将颇具看点。（中国证券网）

　　华菱钢铁三季度大幅亏损，主动加码钢铁电商

　　华菱钢铁 000932

　　研究机构安信证券 分析师衡昆 撰写日期2015-11-03

　　三季度大幅亏损三季报披露报告期内公司实现收入105.01亿元，净利润-9.42亿元，扣非后净利润-9.51亿元，同比均大幅下降。2015年1-9月公司实现收入319.71亿元，净利润-10.96亿元，扣非后净利润-11.25亿元。汇兑损失导致的财务成本从去年同期的5.27亿元大幅增加至9.0亿元，三季报产品毛利率大幅下降至1.84%是三季报业务大幅下降的两大主因。

　　主动加码钢铁电商10月23日，公司公告称拟利用自筹资金向华菱电子商务增资3800万元，增资完成后华菱电子商务的注册资本增加至5000万元。公司定增预案中拟向“互联网+钢铁”投资11.35亿元，在定增未完成前，公司主动加码钢铁电商，表明公司积极转变钢材销售渠道的决心。

　　投资建议公司是湖南省的区域钢铁龙头，战略极为清晰且与时俱进，既符合行业发展规律又高度贴合公司的资源禀赋和比较优势。公司自2013年以来，已告别2009到2012年连续4年的巨额亏损，经营质量明显上了一个台阶。3季度毛利率大幅下降，我们认为更多的是行业大环境和部分新产品投放市场，而非公司自身的经营问题所致。公司在定增未完成之前主动增资钢铁电商，表明公司坚定转变钢材销售渠道的决心。下调公司2015年到2017年的盈利预测至-10.87亿元、1.49亿元和5.15亿元，折合每股EPS 为-0.36元、0.05元和0.17元。考虑到三季度A 股估值大幅下降，下调公司评级至增持-A，6个月目标价3.6元。

　　风险提示钢铁需求超预期回落，人民币汇率波动风险。

　　华天酒店引入战投践行混企改革，涅槃重生终有时

　　华天酒店 000428

　　研究机构东北证券 分析师梁莉 撰写日期2015-04-28

　　2014年，公司共实现营业收入151，437.45万元，同比下降14.97%;实现归属于母公司股东的净利润-9，884.45万元，同比下降184.62%。实现每股收益-0.14元，业绩低于预期。

　　2014年，公司酒店主业受高端政务接待下滑影响，原有成熟酒店特别是高星级酒店收入大幅度减少，实现营业收入103，971.01万元，同比下降17.93%，发生亏损13，569万元。制造业实现营业收入731.06万元，同比下降55.54%，发生亏损196.07万元。房地产业实现营业收入35，669.07万元，同比增长2，647.13%，实现净利润12，033.23万元，主要是本期张家界华天城一期项目地产销售情况良好。资产运营业务实现营业收入413.11万，同比下降99.14%，实现净利润227.38万元。公司资产运营业务收入及利润的减少造成公司2014年业绩大幅下滑，房地产业务相对为公司利润做出了较大贡献。

　　公司未来看点1）公司年报提到，2015年公司将继续坚持以酒店服务为经营主业，保持中高端酒店餐饮的稳步且适度发展，积极介入中档精品酒店市场，继续执行“重资本，轻资产”的转型战略思路，加大资产运营力度。