中法会谈碳减排获重大利好 碳减排概念股龙头解析

　　中法会谈碳减排获重大利好 碳减排概念股龙头解析

　　中国国家主席习近平与法国总统奥朗德2日在北京举行会谈，会后双方共同发表了《中法元首气候变化联合声明》。此举被广泛解读为能够推动巴黎气候大会取得积极成果，为中欧绿色技术、创新产业互动创造了广阔前景。中法领导人会谈聚焦应对气候变化，为推动巴黎气候大会取得积极成果提供了政治动力，也明确了低碳发展的路径，如逐步转向清洁能源、加大清洁技术投资力度、每五年提供减排信息等声明指出，双方支持每五年全面盘点实现经议定长期目标的总体进展。盘点的结果将为缔约方提供相关信息，供其以国家自主决定的方式定期加强行动。数字经济、环保节能等行业将成为中欧经贸合作深化的重点板块。尤其是今年以来，随着中国经济转型不断推进、生态文明列入“十三五”规划目标，欧洲各国政府和企业在相关领域对中国市场表现出浓厚的兴趣和合作意愿。

　　阳光电源三季度业绩高速增长，业务布局广泛

　　阳光电源 300274

　　研究机构广发证券 分析师王昊 撰写日期2015-10-28

　　公司前三季度业绩高速增长，基本符合市场预期。

　　2015年前三季度公司实现营收25.25亿元，同比增长80.26%;归属于上市公司股东的净利润2.61亿元，同比增长110.56%;EPS 为0.40元。公司第三季度实现营收7.42亿元，同比增长57.91%;归属于上市公司股东净利润9485万元，同比增长234.01%;基本符合市场预期。

　　2015年国内光伏新增装机大幅增长，公司主业逆变器直接受益。

　　2015年前三季度全国新增光伏发电装机容量9.9GW，同比大幅增长161%。2015年初国家能源局规划2015年全国新增光伏电站装机为17.8GW，2015年9月，能源局新增光伏电站装机规模5.3GW，要求各项目原则上应2015年内开工，2016年6月30日前建成并网发电。2015年全年光伏新增装机有望高速增长，公司作为逆变器龙头，必将直接受益。公司前三季度逆变器出货在4GW 左右，预计2015年全年出货量在7GW 左右，贡献净利润1.8-2亿元左右。

　　公司新能源领域布局广泛，能源互联网平台初显。

　　公司储能产品正在逐步放量，公司在新能源车、云数据等方面都有提前布局，公司在售电侧方面也有望突破，公司在多领域提前布局，能源互联网平台初现。

　　公司第1期员工持股计划实施完成，员工分享公司成长。

　　截止2015年9月15日，公司第1期员工持股累计买入公司股票495.87百万股，购买均价约19.46元/股，公司第1期员工持股计划已完成股票购买。员工持股计划的实施，有利于激励公司员工，一同分享公司成长。

　　盈利预测与估值暂不考虑增发摊薄，预计公司2015-2017年EPS 分别为0.80元、1.21元、1.75元，维持“买入”评级。

　　风险提示逆变器竞争加剧的风险;非公开发行进度低于预期的风险。