休闲农业概念股有哪些？休闲农业概念股龙头解析

　　休闲农业概念股有哪些？休闲农业概念股龙头解析

　　农业部大力促进休闲农业发展 大湖股份等多股受益

　　农业部网站18日消息，农业部发布《关于积极开发农业多种功能 大力促进休闲农业发展的通知》，进一步优化政策措施，开发农业多种功能，大力促进休闲农业发展，着力推进农村一二三产业融合。拓宽融资渠道，鼓励担保机构加大对休闲农业的服务力度，搭建银企对接平台，帮助经营主体解决融资难题。鼓励符合条件的休闲农业企业上市。探索新型融资模式，鼓励利用PPP模式、众筹模式、互联网+模式、发行私募债券等方式，加大对休闲农业的金融支持。

　　A股中顺鑫农业（000860，股吧）、大湖股份（600257，股吧）、国投中鲁、华资实业（600191，股吧）等上市公司，涉及休闲农业等相关业务。

　　休闲农业概念股个股解析

　　000860

　　顺鑫农业

　　顺鑫农业牛栏山酒逆势高增长 受累地产建筑整体业绩持平

　　顺鑫农业 000860

　　研究机构中信建投证券 分析师黄付生，吕昌 撰写日期2015-08-14

　　事件

　　上半年收入57亿，同比下降1%，归母净利2.5亿，同比持平，EPS为0.43元。经营性净现金流4.3亿，同比下降13%。单二季度收入25亿，同比降3%，归母净利5500万，同比降15%，EPS为0.1元。

　　简评

　　白酒收入增长近20%毛利率提升白酒收入已占公司总体54%

　　上半年白酒收入31亿，同比增19%。母公司预收款8.7亿，较一季度末降1.5亿，但绝对额依然很高。从12年左右公司已进入大众酒全国化阶段，而在14年特别是15年开始，大华北以外地区的拓展力度加大，并在今年取得不错成绩。中报提到牛栏山酒厂重点打造“2+6+2”市场，2指北京、天津，6指山东、山西、河南、河北、辽宁、内蒙6个省级板块，2指长三角珠三角。与前几年对比，天津被独立出来与北京并列，可见对天津市场的重视，环北京的几个省份普遍进入3-5亿规模，未来仍有稳定的增长空间。去年以来加大力度开拓长三角珠三角，今年华东地区表现不错。白酒毛利率59%，同比提高1个点。主要原因有二，一是百元价位带有所恢复，带动产品结构提升，二是拳头产品陈酿市场地位稳固，在10元价位带占有率高，可以进行价格调整。白酒净利率应在10%左右。

　　肉业有所下滑但下半年预计反转建筑拖累整体

　　屠宰版块收入13亿同比降3.4%，毛利率8.45%降1.5个点，由于猪价是在6月上涨，养殖的改善未为在上半年体现。建筑业收入7.8亿，同比降17%，拖累整体，主要是去年同期结算了海南及站前街部分住宅项目，而今年基本没有项目结算。

　　盈利预测上半年业绩持平主要是建筑和养殖的拖累，由于牛栏山酒厂和鹏程食品（屠宰+肉制品）均为分公司，而建筑板块（地产和建筑公司）和种猪（养殖）都为子公司，对比合并利润表和母公司利润表就能看出各板块实际盈利情况。上半年母公司利润同比增25%，单二季度增长34%，说明了白酒业绩的高增长。我们维持纯白酒的盈利预测不变即4.9亿（EPS0.86元），但由于地产结算的不确定性，下调建筑版块预测，从而15年整体盈利预测调至0.78元，16年为1.05元。

　　未来公司三层看点，一是大众酒全国化和猪肉行业景气回升带来的业绩快速增长;二是13年特别是14年后聚焦主业，做大做强酒肉的战略，需要借助外延实现，牛栏山厂长宋总在7月酒厂会中提出了“全国白酒行业第一家百亿民酒企业”目标;三是国企改革如能推进，将显著提升现有盈利水平，按上半年增速牛栏山今年将接近50亿收入，净利率估计仍在10%。维持第一目标价31元，买入评级，继续推荐！

　　600257

　　大湖股份

　　大湖股份国内淡水养殖龙头企业 多元化发展衍生产业

　　大湖股份 600257

　　研究机构申万宏源 分析师赵金厚，叶洁 撰写日期2015-06-09

　　国内规模领先的淡水鱼养殖公司。大湖股份，主营淡水鱼放养销售，兼营酒业、医药贸易、食品加工、投资和高新技术开发等业务。14 年公司第一大业务——淡水鱼放养销售的营业收入、毛利润占比分别为68.6%、59.9%。14 年公司实现营业收入6.76 亿元，12-14年复合增长率为9.1%;净利润160.2 万元，12-14 年复合增长率为-55.2%。

　　传统批发渠道转型O2O 产销服务平台。公司淡水鱼放养业务主要通过批发销售，面向批发商、企业集团等客户，目前产品均价约为7 元/斤，低于农贸市场、商超等消费终端售价70%-80%。渠道限制了产品价值的体现，公司产品“天然放养、生态优质“的特性并未获得充分的市场溢价。因而，公司拟打造生态食品O2O 产销服务平台，实现面向消费终端销售。14 年起，公司设立了上海一网鱼生态科技发展有限公司，初步建立“区域基地暂养供货、农贸市场终端零售、线上平台下单预订”的模式，以上海为试点市场，逐步推广长三角地区。进一步地，公司或将设立直营店，相较农贸市场，能够集客户互动体验、产品展销与“一公里”配送功能于一体;产品品类可逐渐扩充至搭配调料包的分割鱼、鱼丸等更加快捷的半成品。

　　坐拥丰富水面资源，发展多元化衍生产业。公司目前拥有180 万亩水面使用权，除淡水养殖以外，未来可围绕水面资源挖潜多元化产业。（1）供应链金融、渔业贸易。公司已形成了“鱼苗出售-鱼花回购-天然放养-捕捞销售”的淡水养殖产业链，其中上游环节服务公司育苗暂养的渔户逾10 万户，年经营性流动资金需求逾亿元（14 年公司水产品的生产成本为3.63 亿元，主要为鱼苗成本），且绝大多数渔户存在资金紧张而规模扩张受限的难题。

　　公司基于广泛的渔户资源，未来或将涉足供应链金融领域。，公司拥有较大容量的淡水鱼暂养能力，通过收购散户养殖鱼、暂养、再于消费高峰期出售，可获得贸易差价。（2）渔光一体。公司水面广泛分布于新疆、湖南、安徽、江苏多地，因地制宜发展分布式光伏发电是为公司与当地县市增收的可行方案。公司通过水面上设立电池板、水面下养殖，提高土地利用率，达到养殖与发电并行。（3）其他旅游休闲、环保等。公司养殖区域通常依山傍水、风光秀丽，目前已零星发展了鱼钓等活动，未来整体规划湖泊旅游休闲业务可发挥更大价值;“人放天养”模式创造了利用生物链改善水环境的新模式，目前公司已与部分科研院所开展天然养殖改善水环境功效的研究，不乏商业化推广的可能性。

　　给予“增持”评级。预计15-17 年公司实现营业收入6.93/7.16/7.40 亿元，同比增长2.5%/3.3%/3.4% ;实现净利润1158.9/2282.7/3308.6 万元， 同比增长623.6%/97.0%/44.9%;实现EPS0.02/0.05/0.07 元（非公开发行摊薄后）。公司180万亩水面的流转价值约160 亿元（流转价格约9000 元/亩），目前市值仅80 亿元。基于未来公司围绕水面资源发展多元化衍生产业的广阔前景，给予“增持”评级。

　　600371

　　万向德农

　　万向德农公司受累于行业产能过剩 未来看新品种市场表现

　　万向德农 600371

　　研究机构信达证券 分析师康敬东 撰写日期2013-08-23

　　事件2013年8月21日晚公司发布2013年中报，2013年上半年公司实现营业收入2.23亿元，同比增长-27.80%;归属于上市公司股东的净利润0.90亿元，同比增长-73.80%;基本每股收益0.05元，低于我们的预期。

　　点评

　　玉米种子整体供大于求，市场竞争激烈。据全国农业技术服务中心资料，2013年全国玉米可供种量约21.2亿公斤，全年预计需种量11.5亿公斤，余种量9.7亿公斤，种子供给严重大于需求。尽管出现行业整合势头，但全国仍然有6700多家种业公司，市场上销售的玉米品种仍有1000多个，品种间同质化现象严重。市场“甩货”行为严重，公司产品销售数量和价格受到严重影响。伴随着产能的不断消化，行业新的上涨周期有望开启？预收款项下滑。预收款项能在一定程度上反映公司未来半年的经营业绩，公司上半年预收款项为3.13亿元，较去年同期的4.51亿元下滑30.56%，所以下半年公司业绩仍不容乐观。我们认为公司今年预收账款下滑一方面是因为公司主力品种郑单958在推广过程中受到其他品种的冲击，另一方面，由于郑单958非独家经营，由于新的竞争对手的进入，公司原有的市场份额被挤占。

　　公司新品种研发和储备力度加强。为回避经营品种过于单一带来的风险，公司正逐步强化新品种的研发和储备。2012年公司共有30多个玉米、水稻、向日葵品种参加国家及各省的区试和生产试验，参加预试品种数量接近60个;2012年度公司实现了玉米新品种德单5在山东的审定，晋单73在吉林的审定，德单11在内蒙的审定，并引进2个玉米新品种唐科82（河北）、德单129（吉林）;，公司加强了向日葵品种的补充，引进了12个油葵和9个食葵新品种。我们预计随着新品种的不断推广，能助推公司业绩的增长，挽回郑单958等品种失去的市场份额。

　　盈利预测综合考虑公司目前经营品种市场表现以及新品种潜在的增长空间，我们对公司未来业绩进行适度下调，预计公司2013~2015年每股收益分别为0.40元（原为0.64元）、0.47元（原为0.86元）、0.63元（原为1.12元），对应2013年8月21日收盘价（9.06元）未来三年的市盈率分别为25倍、19倍、14倍，我们维持对其“增持”评级。

　　风险因素玉米种子的供大于求，公司较高的负债率，新品种推广不达预期。