国庆电影概念股有望逞强 国庆电影概念股个股解析

　　国庆电影概念股有望逞强 国庆电影概念股个股解析

　　本文涉及重要上市公司华谊兄弟、光线传媒、华策影视、北京文化、万达院线。

　　编者按近日，由徐峥执导并主演的喜剧电影《港囧》上映，创造了一连串的华语电影票房纪录。根据电影票房吧数据，该片9月25日的首日票房报收2.09亿元，位居华语影史第一的优秀成绩。市场人士表示，徐峥的上一部电影《泰囧》给投资者留下了很深的印象，由于《泰囧》的上映，此后，资本市场上掀起了投资影视概念股的热潮，上市公司华谊兄弟、光线传媒、华策影视等概念股在半年多的时间里，强势上涨，股价翻番。，随着国庆节的来临，《港囧》、《解救吾先生》的上映，也有望拉动传媒概念股光线传媒和北京文化等的飙涨。

　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，上周交易的14只文化传媒股中，有9只个股上涨，占比64.28%。其中，ST松辽、视觉中国、北京文化、万达院线、奥飞动漫累计涨幅超过10%。

　　资金方面，上周，有7只个股呈现大单资金净流入的态势，其中，大单资金净流入超2000万元的个股有6只，这6只个股分别为长城动漫、万达院线、长城影视、奥飞动漫、北京文化、视觉中国。

　　市场人士分析国庆档影片竞争格局时表示，10月份电影市场将在国庆档迎来高潮，多部大片均提前锁定在国庆档。除了9月30日即将上映的《解救吾先生》之外，比较受市场期待的还有9月25日由徐峥执导，并与赵薇共同主演的《港囧》、9月30日由陆川导演，姚晨、赵又廷主演的《鬼吹灯之九层妖塔》、10月1日黎明、高圆圆主演的《君子道》等。

　　市场人士认为，《解救吾先生》在国庆档中仍然能够脱颖而出。原因在于，《解救吾先生》作为警匪类型片，与其他几部热门影片存在差异化定位；，随着《烈日灼心》等一系列国产类型片受到更多的关注和认可，由真实事件改编的影片《解救吾先生》上映后的表现值得期待。

　　由此，中银国际维持北京文化“买入”评级。预计公司2015年至2017年全面摊薄每股收益分别为0.12元、0.37元、0.43元。公司当前市值90.74亿元，对应增发后市值166.5亿元。

　　市场人士表示，虽然A股市场大幅震荡，处于修复阶段，但投资机会依然存在，国庆档期，应密切关注概念股光线传媒、北京文化，可能会给投资者带来惊喜。

　　华谊兄弟半年报点评三大板块协同发展，以IP为核心布局全娱乐产业链

　　华谊兄弟（300027.CH/人民币39.58，未有评级）今日公告2015年上半年业绩。报告期内公司实现营业收入12.93亿元，同比增长167.26%；实现归属上市公司的净利润为5.04亿元，同比增长35.41%；实现扣非后净利润2.01亿元，同比增长417.15%。实现每股基本收益0.41元，同比增长32.26%。

　　点评

　　1、影视剧+互联网快速增长报告期内公司实现营业收入12.93亿元，同比增长167.26%；实现归属上市公司的净利润为5.04亿元，同比增长35.41%。

　　公司三大业务板块影视娱乐、互联网娱乐、品牌授权及实景娱乐分别占比60.1%、37.8%、2.6%。

　　影视娱乐版块票房、艺人经纪收入双双增长报告期内，公司影视娱乐板块收入同比增长110.92%，主要归因于报告期内上映影片取得较好的票房收入，累计投映的9部影片中，《天降雄师》、《奔跑吧兄弟》、《失孤》取得较好的票房成绩，电影相关收入较上年同期增长56.94%；艺人经纪收入较上年同期相比增长76.87%；报告期末公司投入运营的影院为15家（含参股影院1家）。

　　互联网娱乐收入较上年同期相比增长351.74%，主要是因为新媒体业务迅速发展，对于广州银汉科技有限公司半年度全部并表。盈利项目主要有《时空猎人》、《神魔》、《游龙英雄》等。，公司还与“百视通新媒体”（“东方明珠新媒体”）形成战略合作。

　　实景娱乐项快速推进。报告期内，公司品牌授权及实景娱乐板块收入较上年同期相比增长151.43%，主要是报告期内签订2个新项目带来品牌授权费收入。截至2015年半年度，累计签约项目已达13个。

　　2、以IP为心布局全娱乐产业链公司当前形成“2+1”布局影视娱乐版块、互联网娱乐版块为公司贡献了主要的收入。并成为优质IP最好的“扩音器”和传播渠道。基于两大龙头版块，公司品牌授权及实景娱乐版块将得到更快的发展。

　　从近期布局来看，公司通过增资方式获得移动游戏开发、运营商上海刃游10.33%股权。上海刃游主要手游产品包括《齐天大圣3D》、《绝地战警》等。

　　另一方面，公司参与发起设立10亿元规模《孚惠成长产业并购基金》，用来孵化培植新业务，进一步完善产业链布局。

　　3、投资建议公司是影视行业龙头，目前已形成影视娱乐、品牌授权及实景娱乐、互联网娱乐三大业务板块之间的协同发展格局。公司当前市值492亿元，根据万得一致预期2015-2017年公司全面摊薄每股收益分别为0.76、0.93、1.12元。我们持续看好该公司以IP为核心的全娱乐产业链布局。建议投资者持续关注。

　　光线传媒增发价格铸安全边际、泰囧逻辑驱动9月行情

　　推荐逻辑行业的短期休整期已经接近尾声，9月电影市场的票房规模将触底反弹；光线传媒的主打作品《港囧》将于9月底登陆院线，届时很有可能掀起票房狂潮；公司股价低于增发价格，有安全边际。

　　票房大年，也有小憩。今年票房市场极其火爆，前八个月的票房规模几乎已经和2014年全年296亿元的规模相当，行业今年高速增长已经确认。但在行业大年之中，8月却出现了票房的“小憩”，原因或是因为7月的票房狂潮使得市场有所疲惫，需要一定的时期来进行调整，所以8月前20天，仅1日和2日的票房超过7月平均水平。

　　小憩已近尾声。我们认为，票房的短期调整已近接近尾声，未来将迎来高速的增长，原因是第一，8月20日，在“七夕”佳节利好之下，以爱情为主打的电影《新娘大作战》首日票房一度接近亿元，而《滚蛋吧。肿瘤君》的票房也出现“中兴”之像；第二，8月23日，《终结者。创世纪》热卖，首日票房一度接近《捉妖记》的水平，达到1.5亿元的规模。票房市场重新开始火爆预示着前期的休整已经消化了绝大部分观影疲惫，看好9月市场。