两次申报稿数据迥异 恒泰实达现金流量数据“打架”

　　IPO重启以来，不少科技公司纷纷在创业板排队等待上市，其中，一家提供电网信息化技术服务的公司——“北京恒泰实达科技股份有限公司”(下称“恒泰实达”)冲关IPO，并已于去年获创业板发审委通过。但令人诧异的是，在该公司2014、2015年两个版本招股书中，2012、2013年的“经营活动产生的现金流量净额”这一数据存在较明显的差异。

　　恒泰实达主要为客户提供智能控制中心解决方案及智能电网相关领域综合监控、生产过程管理解决方案。公司控股股东及实控人为钱苏晋、张小红，二人系夫妻关系，二人合计持有公司2662.8万股股份，占公司股本总额的46.63%。

　　根据招股书，恒泰实达本次公开发行股票合计数量为不超过1906万股，占发行后总股本的比例不低于25%，预计采用公开发行新股及老股转让相结合的方式，其中，老股转让股份数量不超过748万股，且不超过自愿设定12个月及以上限售期的投资者获得配售股份的数量。此次IPO拟募集资金2.7亿元，主要投向“智能控制中心解决方案研发升级项目”、“智能电网安全生产监控解决方案研发升级项目”、“营销及服务网络建设项目”等。

　　需要指出的是，对比2014年、2015年发布的申报稿，公司经过审计的同一历史年度的 “经营活动产生的现金流量净额”数据前后不一(详见下表)，负责恒泰实达IPO会计审计的信永中和会计师事务所对现金流量表进行了调整。

　　2014年度申报稿

　　2015年度申报稿

　　　　2014年披露的申报稿显示，2011年度、2012年度和2013年度，公司经营活动现金流量净额分别为-1268.14万元、1008.84万元和847.29万元；而在2015年披露的申报稿中，2012年度、2013年度和2014年度，公司经营活动现金流量净额分别为1204.06万元、-474.99万元和-447.71万元。可以看出，公司2012、2013年经营活动产生的现金流量净额明显改变，其中2013年经营活动现金流量净额直接由正值调整为负值。

　　2015年披露的申报稿数据进一步显示，2012年度、2013年度和2014年度，公司购买商品、接受劳务支付的现金分别为23689.71万元、25144.21万元和18943.56万元，报告期内约占经营活动现金流出金额的53%以上；而2014年的申报稿显示，2011年度、2012年度和2013年度，公司购买商品、接受劳务支付的现金分别为23227.08万元、23859.31万元和23829.93万元，报告期内约占经营活动现金流出金额的60%左右。

　　在两个版本的申报稿中，公司均表示，主要系公司业务开展所需的原材料采购及项目实施支出。

　　“一般而言，对同一年度数据进行调整需要出具会计差错说明具体变动的原因。”一资深财会人士接受大众证券报和财信网记者采访时表示，“公司经营活动产生的现金流量净额变化较大，如果是合并其他公司报表的话，那么对应的现金流量所有数据都会发生变化。但从报表看仅是销售商品、提供劳务收到的现金这块，这就有些奇怪了。如果是调账的话，公司要给出相应的注释。”

　　从上述数据可以看出恒泰实达营运资金状况较为紧张。公司表示，导致运营资金紧张的主要原因是经营规模迅速扩大以及存货和应收账款对资金的占用，如果公司营运资金紧张的状况不能持续得到改善，将影响公司的盈利质量，并在一定程度上减缓公司抓住机遇、抢占市场的扩张速度。

　　此外，公司经营活动现金流量净额与净利润存在明显差异，2013年、2014年净利润合计约7666万元，而同期经营活动净现金流合计仅为-922.7万元。对此，公司表示，影响报告期内净利润与经营活动产生的现金流量净额差异的主要因素是经营性应收、应付项目以及存货的增减。

　　那么，为何合并现金流量表中2012、2013年“经营活动产生的现金流量净额”在公司前后发布的两个申报稿中出现数据相差较大的情况？公司是否出具会计差错报告？为进一步了解相关情况，大众证券报和财信网记者向恒泰实达发去采访函并致电公司，但截至发稿前未收到相关回复。对此，本报将继续进行跟踪报道。