16日新股提示：中原证券等2股申购 2股上市 2股缴款

　　周五(12月16日)新股提示

　　申购：中原证券、英飞特

　　上市：森特股份、裕同科技

　　中签号及缴款：杭叉集团、比音勒芬

　　公布中签率：元祖股份、同为股份

　　【申购指南】

　　中原证券12月16日发行 申购上限21万股

　　根据交易所公告，中原证券股份有限公司于12月16日进行网上和网下申购。公司首次公开发行不超过70,000万股，回拨机制启动前，网下初始发行数量为49,000万股，占本次发行总量的70%；网上初始发行数量为21,000万股，占本次发行总量的30%。公司本次发行价格为4.00元/股，市盈率为11.23倍。股票简称为“中原证券”，股票代码为“601375”，申购代码“780375”。拟在上海证券交易所主板上市。

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　　股票代码：601375

　　申购代码：780375

　　发行价格：4元/股

　　顶格申购上限：210,000股

　　顶格申购需配市值：210万元(沪市)

　　申购时间：2016年12月16日

　　缴款时间：2016年12月20日

　　【公司简介】

　　中原证券股份有限公司的营业收入主要来源于证券市场。与其他公司相似，公司的主要业务，包括证券经纪业务 、投资银行自营经纪业务 、投资银行自营经纪业务 、投资银行自营、资产管理业务本中 、资产管理业务本中 、资产管理业务本中 介业务 、期货直接投资介业务 、期货直接投资介业务 、期货直接投资、基金业务 、基金业务 等业务或服务。经纪业务一直是公司最主要的收入来源。报告期内，公司证券经纪业务收入之和占营业收入之和的比例为50.07%。

　　英飞特12月16日发行 申购上限1.3万股

　　根据交易所公告，英飞特电子(杭州)股份有限公司于12月16日进行网上和网下申购。公司首次公开发行股票数量不超过3,300万股，本次网下初始发行数量为2000万股，为本次发行数量的60.61%；网上初始发行数量为1300万股，为本次发行数量的39.39%。公司本次发行价格为14.85元/股，市盈率为22.98倍，股票简称为“英飞特”，股票代码为“300582”。拟在深交所创业板上市。

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　　股票代码：300582

　　申购代码：300582

　　发行价格：14.85元/股

　　顶格申购上限：13,000股

　　顶格申购需配市值：13万元(深市)

　　申购时间：2016年12月16日

　　缴款时间：2016年12月20日

　　【公司简介】

　　英飞特电子(杭州)股份有限公司是一家从事LED驱动电源的研发、生产、销售和技术服务的国家火炬计划重点高新技术企业，LED驱动电源销售规模位居全球前列。

　　公司董事长Guichao Hua先生是国家“千人计划”引进人才，在电源行业具有国际影响力。公司具有较强的自主创新能力，公司设有省级高新技术企业研究开发中心、省级企业技术中心和企业博士后科研工作分站，并承担和参与了“2011年国家科技支撑计划”、“国家高技术研究发展计划(国家863计划)”等重点研究开发项目。截至2016年6月30日，公司及子公司共拥有授权专利232项，其中包括20项美国发明专利和106项中国发明专利。

　　【定位分析】

　　森特股份12月16日上交所上市 定位分析

　　据上交所网站14日消息，森特士兴集团股份有限公司股票将于2016年12月16日在上海证券交易所上市。股票简称“森特股份”，股票代码“603098”，本次公开发行的股票数量6251万股，公开发行后的总股本40001万股。

　　定位分析

　　【发行状况】

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　　森特士兴集团股份有限公司坐落于中国北京。公司专注于研发生产高端金属建筑围护系统，并着力于为客户提供优质、快捷的钢结构工程设计、生产、施工一体化服务。

　　森特士兴集团股份有限公司拥有“钢结构工程专业承包一级资质”、“设计与施工一体化特级资质”，并通过了“ISO9001质量管理体系认证”、“ISO14001环境管理体系认证”、“GB/T 28001职业健康安全管理体系认证”、“美国FM认证等国际化认证”等一系列认证；同时也是中国钢结构协会会员企业，高新技术企业。

　　裕同科技12月16日深交所中小板上市 定位分析

　　据深交所网站14日消息，深圳市裕同包装科技股份有限公司人民币普通股股票将于2016年12月16日在深交所中小板上市。证券简称为“裕同科技”,证券代码为“002831”。公司人民币普通股股份总数为400,010,000股，其中首次公开发行的40,010,000股股票自上市之日起开始上市交易。

　　定位分析

　　【发行状况】

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　　裕同集团创立于一九九六年，总投资金额8000万美元，并一直致力服务世界知名的高端客户，提供专业的全领域印刷包装解决方案，服务包括平面设计，工程服务，全套的印刷包装产品生产，成品包装，全球物流配送，至品牌管理等的包装一体化方案。以强大的生产能力及精细化生产管理，为客户提供彩盒、说明书、礼盒、烟酒包装、纸箱、不干胶贴纸、缓冲材等的印刷包装产品 .

　　发行人本次发行的募投项目计划所需募集资金金额为138,919.89 万元。按本次发行价格36.77 元/股计算，发行人预计募集资金147,116.77 万元，扣除发行费用8,196.88 万元后，预计募集资金净额为138,919.89万元。

　　【机构研究】

　　裕同科技:高端包装行业龙头,客户拓展、产能布局完善驱动发展

　　类别：公司研究 机构：中信建投证券股份有限公司 研究员：花小伟 日期：2016-12-12

　　主营高端品牌包装,股权结构稳定。公司作为高端品牌包装整体解决方案提供商,主营消费类电子产品纸质包装,同时积极开展业务多元化,拓展高档烟酒、化妆品及高端奢侈品等行业包装业务。公司目前总股本3.6亿股,本次拟公开发行新股不低于4,000万股,占发行后公司总股本的10%,上市前,公司实际控制人王华君、吴兰兰夫妇计持有公司70.7%的股份;上市后,两人仍拥有对公司的实际控制权,持股占比63.7%,股权结构稳定。

　　业绩增长迅速,盈利能力业内领先。(1)2013-2015年度公司分别实现营收25.94亿元、36.65亿元、42.90亿元,年复合增长率达28.7%;2013-2015年度分别实现归母净利润2.81亿元、5.61亿元、6.54亿元,年复合增长率达52.56%(2)受益于公司客户资源及品牌优势、较高的服务与运营管理水平、较强的技术研发能力,公司毛利率高出行业平均水平,2013-2015年度分别为30.73%、33.53%、31.02%。(3)公司近三年期间费用率随营业收入的增加而不断下降,2015年为12.26%。

　　纸包装行业空间广阔,公司属行业龙头,地位领先。(1)中国包装工业总体产值从2005年的4017亿元增长至2015年的16900亿元,年复合增长率约15.45%。2015年纸质包装业产值约7378亿元,约占包装行业总产值43.66%,是国内包装业产值贡献率第一大子行业。(2)国内主要对手美盈森从事瓦楞包装产品生产,力嘉从事纸板等纸品印刷及包装,合兴从事中高档瓦楞纸箱的生产,当纳利(中国)与公司同为消费类电子产品提供印刷包装。公司市场占有率位居前列,2015年市占率为0.58%,市场竞争优势明显。

　　公司竞争优势:大客户合作筑竞争壁垒,募投产能建业绩护城河。(1)公司基本实现了消费类电子行业客户的全面覆盖,主要客户均为各自领域内全球首屈一指的知名企业。在移动智能终端领域,与华为、联想、三星、索尼保持多年业务合作;在游戏机领域,是任天堂、索尼的主要供应商;在计算机领域,戴尔、惠普、联想也是公司重要客户。同时积极向烟酒、食品等领域拓展,现已与红塔集团、泸州老窖、古井贡、玫琳凯、雀巢等国内外高端品牌食品、化妆品和烟酒制造商保持稳定合作。(2)本公司本次募集资金将分别新增彩盒产能4.1亿张,说明书2.3亿张、纸箱1.3亿个,基于公司下游主要为电子消费类大客户,行业增速较快,相对周期行业受宏观经济影响较小,预计公司新增产能消化能力强,将构建公司未来业绩的有力保障。

　　客户拓展、产能布局完善、集群优势驱动未来业绩增长。(1)巩固扩大高端消费类电子产品行业客户,逐步拓展至烟酒、化妆品、奢侈品等细分行业,进一步扩大公司产品市场领域;(2)完善产能布局,国内实施深圳龙岗、昆山、武汉、亳州募投项目,国外跟随客户业务布局建立生产基地,并在欧美地区设立客户服务中心;(3)国内目前已形成珠三角、长三角、环渤海三大产业带,涵盖包装上中下游各类型企业,产业链集群为公司发展提供支撑,有效提高生产效率,降低运输成本及产品损耗。

　　投资建议:公司拟发行4001万股份募集资金13.9亿元,募投项目将助公司在产能、运营、研发、资金等方面得到全面提升。

　　结合2016年前三季度公司业绩情况(同比增27%),我们预计2016-2017公司净利润额分别为8.4、10亿元,同比分别增28%、19%,对应公司上市后总股本4.00亿股,EPS为2.10、2.50,发行价36.77元/股,对应PE为17、15。首次覆盖,给予“买入”评级。

　　裕同科技:纸包装龙头,募资扩产巩固优势

　　类别：公司研究 机构：国金证券股份有限公司 研究员：揭力 日期：2016-12-08

　　投资逻辑

　　公司主营业务为彩盒与纸箱的生产与销售:公司产品覆盖彩盒(含精品盒)、说明书、纸箱、不干胶贴纸等全系列高端纸质包装印刷产品,产品服务对象主要是移动智能终端、笔记本电脑、游戏机、液晶显示器、计算机外围设备、数码电子产品、高档烟酒、化妆品及高端奢侈品等。公司主要产品彩盒毛利率维持在35%左右,纸箱毛利率维持在20%左右,处于较高水平。

　　上游原材料价格总体稳定,部分略有上涨。公司生产所用原材料主要为白板纸、双胶纸、瓦楞纸和铜版纸等。2013-2015年,上述原材料采购额占公司营业成本比重分别为38.58%、34.58%和28.95%。今年6月以来,瓦楞纸价格持续上涨,目前涨幅已超过10%。其他几个纸品种价格相对稳定。

　　行业集中度低,整合并购已成趋势。行业现状是“规模小、过于分散、实力弱”。我国包装印刷企业约有30万家,其中规模以上公司只有大约2万家,90%以上都是中小企业。上市公司的年营收规模基本在20亿元左右,面对中国1.2万亿的包装印刷市场规模,最大的企业市场份额不足1%,并购整合提升集中度将是行业发展趋势。

　　内销客户助力公司业绩发展。过去,公司的主要收入来自海外,但随着国内大客户的不断崛起,公司的内销占比也不断的提升。公司出口总额由2014年的26.37亿元提升至2015年的28.10亿元,但2015年出口收入占比较2014年下降6.46个百分点,主要原因是2015年销售收入的增长更多来自于华为等国内客户的快速发展。

　　估值和投资建议

　　我们预测公司2016-2018年完全摊薄后EPS分别为2.01/2.55/3.20元/股。公司是彩色包装龙头企业,考虑到项目达产后将大幅扩充公司产能,公司估值应参考上市优秀包装印刷公司。我们给予公司2017年PE36倍,对应目标价为92元/股。

　　风险

　　上游原材料价格波动;募投项目建设和达产进度不达预期。

　　【今日中签号及中签率】

　　杭叉集团网上发行中签号出炉 共77994个

　　据上交所网站15日消息，杭叉集团股份有限公司首次公开发行A股网上中签结果出炉，具体如下：

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　　凡在网上申购杭叉集团股份有限公司首次公开发行A股股票的投资者持有的申购配号尾数与上述号码相同的，则为中签号码。中签号码共有77994个，每个中签号码只能认购1000股杭叉集团A股股票。

　　网上投资者申购新股中签后，应根据《网下初步配售结果及网上中签结果公告》履行资金交收义务，确保其资金账户在2016年12月16日(T+2 日)日终有足额的新股认购资金。

　　比音勒芬网上发行中签号出炉 共48006个

　　据深交所网站15日消息，比音勒芬服饰股份有限公司首次公开发行股票网上中签结果出炉，具体如下：

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　　凡参与网上定价发行申购比音勒芬服饰股份有限公司股票的投资者持有的申购配号尾数与上述号码相同的，则为中签号码。中签号码共有48006个，每个中签号码只能认购500股比音勒芬服饰股份有限公司A股股票。

　　网上投资者申购新股中签后，应根据《比音勒芬服饰股份有限公司首次公开发行股票网上中签结果公告》履行资金交收义务，确保其资金账户在2016年12月16日(T+2日)日终有足额的新股认购资金。

　　元祖股份网上发行最终中签率0.0405%

　　据上交所网站15日消息，上海元祖梦果子股份有限公司首次公开发行股票网上定价发行有效申购户数为13,522,594户，有效申购股数为133,339,250,000股，网上发行初步中签率为0.01799920%，配号总数为133,339,250个，起始号码为100,000,000,000，截止号码为100, 133,339,249。

　　回拨后，网下最终发行数量为600.00万股，占本次发行总量的10%；网上最终发行数量为5,400.00万股，占本次发行总量90%。回拨后本次网上发行最终中签率为0.04049820%。

　　同为股份网上发行最终中签率0.0244%

　　据深交所网站15日消息，深圳市同为数码科技股份有限公司首次公开发行股票网上定价发行有效申购户数为14,785,964户，有效申购股数为99,725,235,000股，配号总数为199,450,470个，配号起始号码为000000000001，截止号码为000199450470。

　　回拨后，网下最终发行数量为270万股，占本次发行总量的10%；网上最终发行数量为2,430万股，占本次发行总量90%。回拨后本次网上定价发行的中签率为0.0243669519%，有效申购倍数为4,103.91914倍。 ：