新能源：新能源汽车有望进入消费元年

    本周观点:新能源汽车有望进入消费元年、特斯拉等外企倒逼国内产业发展,建议大幅回调后继续关注新能源汽车产业链:1、4月22日,特斯拉在北京举行中国首批Model S车主的交车仪式,和新车一起亮相的还有特斯拉的超级充电站,这将倒逼国内产业发展。2、中汽协预计2014年中国新能源汽车销量将有望达到3.5万辆,实现同比100%增长(2014年一季度中国新能源汽车产销量达6853辆,同比增长1.2倍,其中新能源轿车占比80%),数据表明新能源汽车中私人消费的比重在大幅增加。3、北京市民购买新能源小客车的需求有所提升:由于申请数量超过指标数,北京个人购新能源汽车首次需摇号,2062名申请者将争夺1904个有效指标,中签率约为92%。光伏:目前市场对分布式光伏的预期已经较低,但政策推进的力度不会减弱,我们预计二季度将陆续有项目落地,重点关注林洋电子(601222)。

    多晶硅价格稳定,多晶硅硅片、太阳能电池价格略微下跌。据PV Insights样本统计, PV级多晶硅价格保持稳定,多晶硅硅片价格下跌0.22%,太阳能电池价格下跌0.26%。

    国务院首推光伏发电、风电等领域80个项目向社会资本开放,利好清洁能源行业。4月23日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,决定在基础设施等领域推出一批鼓励社会资本参与的项目,包括重大水电、风电、光伏发电等清洁能源工程。利好清洁能源行业复苏趋势,可关注风电华仪电气、湘电股份、林洋电子、阳光电源等。

    行业重要公司动态:1、林洋电子:2013年实现归属母公司净利润3.72亿元,同比增22.78%,实现每股收益1.05元;2、阳光电源:2014年一季度实现归属母公司净利润4147万元,同比增长692%。

    投资策略:光伏:行业复苏趋势不变,长期关注细分行业龙头阳光电源(300274),分布式关注爱康科技(002610)、林洋电子(601222),集中式关注特变电工(600089)、中利科技(002309)。电池:维持对骆驼股份(601311)的“买入”评级,建议关注新宙邦(300037)等锂电池材料企业的投资机会。

    风险提示:经济下滑;政策支持低于预期;新能源汽车发展低于预期。（信达证券）