传媒行业：六月份体育大赛的临近

    行业动态信息

    国际方面:Facebook正式公布移动网络计划;东京迪士尼运营商计划投资307亿元建设主题公园;迪士尼研究院发明3D打印软质玩具;微软或与Shotime合作推出Halo光环电视剧集;Comcast与EA拟联手推机顶盒在线游戏服务。国内方面:2014年第18周电影:《同桌的你》2.1亿蝉联夺冠;文化部提出建设丝绸之路文化产业带构想;数字出版获财政支持,电子书国标或出;广电国网成立,三网融合或有实质推进;彩票管理中心称网销彩票系违法。

    A股上市公司重要动态信息

    光线传媒拟2.3亿收购仙海科技部分股权并增资;*ST传媒:湖南国投豁免1200万元债务;华谊兄弟:4000万元增资深圳文化城;海虹控股:第一大股东增持股份;华数传媒:非公开发行股票方案获得浙江省财政厅批复;《读者》杂志拟募资5亿登陆上交所主板;深圳华强文化拟深交所上市;四川新华文轩拟在上交所上市。

    市场热点跟踪

    截至本周四,(2014.5.05-5.08)沪深300下跌了1.07%,创业板下跌了0.26%,渤海传媒行业指数下跌了0.45%,行业跑赢市场0.62%。本周市场行情呈现震荡整理的格局,沪深300、创业板均出现了小幅下跌。受此影响,渤海传媒板块整体表现较弱,除营销服务板块出现上涨行情外,其余四个子板块均出现弱势整理的格局。由于彩票管理中心宣布互联网彩票销售系违法行为,相关概念个股出现了较大幅度的回调,其中粤传媒、中体产业回调幅度较深。虽然传媒板块高估值压力已经有所减轻,且相对传统行业,其仍具有较强的成长空间,但我们认为在目前的大行情下,传媒板块整体上涨是小概率事件,预计短期内板块整体仍将维持小幅震荡整理的格局。在个股的选择上,我们继续坚持之前的观点,即在目前板块整体估值回归的大趋势下,虽然投资并购题材仍会作为相关个股上涨的催化剂,但具有稳健业绩支撑的行业龙头且才是下一阶段传媒板块投资的主要思路。鉴于此,我们预计未来短期内板块行情分化的情况仍将持续,建议关注具备高安全边际的行业龙头以及存在业绩超预期可能的相关个股。

    综上所述,我们认为未来可继续布局有线运营、手游、营销等子板块,鉴于六月份体育大赛的临近及届时其牌照有正式颁布的可能,互联网彩票相关个股存在超跌反弹的机会。我们维持行业整体的“中性”的投资评级,推荐:蓝色光标、掌趣科技、中体产业、人民网。（渤海证券）