石油化工：预计下半年新型煤气炉的订单将爆发

    投资建议

    据百川资讯,上周全行业产品涨幅排名前20位中化工占据15个,涨幅排列:液氯14.29%,萤石97湿粉9.91%,丙烯5.88%,花生5.21%,辛醇4.76%,镍板4.73%,电解镍4.51%,PTA4.42%,二氯甲烷2.98%,纯苯2.78%,乙丙橡胶2.67%,金川镍2.57%,硫磺2.54%,正丁醇2.41%,R32为2.37%,天然气现货2.35%,无水氢氟酸2.29%,WTI为2.21%,猪肉2.07%,天然橡胶2.03%。

    上周大盘上涨0.40%,我们组合+2.94%。组合中赛轮股份由于越南承诺对中企赔偿或税收优惠,股价上周反弹了4.51%。组合我们新近关注的农药、医药中间体全球定制公司联化科技+4.23%,受到市场关注,而之前环保最先受益的染料个股浙江龙盛+3.76%。组合之外而关注度较高的科达洁能(600499),上周由于碰到股权激励二期行权及并购新铭丰配套融资分22、23号分别上市的心理压力影响,大跌9.95%,不过我们认为下跌有利于中长期更好的新资金投资布局,预计下半年新型煤气炉的订单将爆发,而其它业务也将保持快速或高速增长。

    氟化工产业链上周继续小涨,如R22连续大涨后,带动上游萤石粉上涨了近10%,无水HF也有所小弹。上周巨化股份创近期新高后调整了1.6%。连续两周我们分析是在下游需求刚性下,环保因素导致R22上涨。今年由于环保趋紧,而大宗化工需求不佳,导致R22生产副产盐酸和盐处理及销路不佳,从而让小企业停产,而制冷剂需求刚需存在,导致三氯甲烷、R22价格大幅上涨,且有进一步上涨态势。从战略上看,2015年开始R22产能将收缩。中国承诺自2015年起逐步削减HCFCs的使用量,其中2015年使用量将在2013-2014年基础上削减10%,至2020年削减35%,供求将得以改善。

    本周组合:赛轮股份、闰土股份、浙江龙盛、科达机电、中海油服。（国金证券）