新三板TMT行业：聚焦物联网落地建设和5G应用场景

　　2018年6月27日-29日，世界移动通信大会(MWC)上海站在上海新国际博览中心举行。此次MWC大会参会厂商数量超过600家，参会者来自100多个国家和地区，参会总人数超过6万人。落地建设和5G应用场景成为本次大会的关注重点。

　　物联网落地建设目前以NB-IoT和Lora技术为主，e-MTC技术辅助应用场景拓展，模组和终端厂商较为活跃，解决方案主要包括智慧抄表、智能消防、、智慧物流等。NB-IoT为国内三大运营商重点建设的物联网技术，中国电信的部署进度最快性能最好，中国移动的网络覆盖较强，(,)部署进度稍逊。Lora技术的开放性和灵活性更高，企业客户可通过自行安装LoRa集中器实现本地化的物联网服务，此次展会Lora Alliance的展位吸引了众多参会者的关注。由于NB-IoT和Lora技术更适用于静止或低速移动的应用场景，已有厂商推出NB-IoT/e-MTC双模通用模组，利用e-MTC支持高速移动场景的技术优势，拓展物联网应用场景。此次参展的物联网模组和终端厂商数量较多，产品种类较为丰富，模组参展厂商包括(,)、移远通信、(,)、中移物联等；终端参展厂商主要包括(,)、(,)等。参展厂商推出的物联网应用场景包括以智慧水表、智慧燃气表、智慧电表为核心的智慧抄表；通过传感器探测环境变化实现火灾险情报告及预警的智能消防；能够对家中的智能家居设备进行控制的智慧家庭解决方案；以及通过传输地理位置信息、物品状态信息等对物流车辆状态跟踪的智慧物流解决方案等。

　　5G应用场景5G独立组网标准已正式冻结，运营商、主设备厂商均对5G的应用场景进行了展示。中国移动进行了基于5G技术的远程编队及智能驾驶的演示，展览现场还播放了基于5G网络回传的无人机高清监控视频。中国电信重点展示了VR游戏、高清视频传输等5G应用场景，中国联通展出了智能驾驶、沉浸式滑雪等5G应用。主设备商华为、爱立信、诺基亚贝尔也展示了众多5G适用的应用场景。华为的展区重点介绍了、无线医疗(,)、Cloud VR/AR等应用场景，爱立信展示了无人机、VR等应用，上海贝尔也重点对VR、等应用场景进行了模拟。

　　，视频+AI的相关应用及智能终端设备也广受关注。利用AI技术，可以在视频中实现目标追踪、检测和识别，在安防、消费等领域的应用场景较多。中国电信展出了基于AI技术的视频信息分析方案，能够对视频中出现的人脸信息进行追踪、识别、统计。，多家厂商展示了视频+AI技术对超市客流进行实时监测分析的相关应用。可穿戴设备、机器人等智能终端设备也在展览中吸引了较多关注，HTC Vive在大会现场邀请观众体验Vive Pro和Vive Tracker等多款产品，结合游戏及视频让受众感受“沉浸式体验”。

　　我们判断物联网落地建设及5G部署为2018年通信行业的热点。建议关注物联网产业链，重点关注模组、芯片、终端等环节的投资机会。在5G网络部署方面，国内三大运营商及网络主设备厂商依然在有序推进5G的网络建设工作，建议关注光模块、光纤光缆、基站天线等领域的投资机会。

　　投资建议。我们持续看好5G网络建设、物联网及车联网、大数据、云计算、人工智能、教育信息化等六大领域投资机会，建议关注云计算领域中建信息、大数据领域优炫软件、物联网及车联网领域利尔达和盛世大联、教育信息化领域(,)(002841.SZ)和新道科技。