大摩:予恒基地产减持评级 目标价30.5港元
配资炒股 2022-11-17 10:49炒股配资www.xyhndec.cn
大摩发布研究报告,予恒基地产(00012)“减持”评级,目标价30.5港元,去年基本盈利逊于该行预期,主因租金和来自香港中华煤气(00003)的利润较低。每股派息同比持平于1.8元,股息收益率为5.4%。
报告中称,集团未入账销售额为270亿元,同比增长25%,其中83%可能在今年得到确认收购。除去这个正面因素外,其他均相对负面。包括由于摊销租金优惠和负租金调整,香港业务租金收入跌4%。去年下半年租金利润率同比下降6.4个百分点至67%,属同行中最差,该行预计集团在今年上半年或继续疲软。内地租金收入按人民币计算增长7%,但利润率下降至78%。
另外,集团购入中环海滨地块后,达到43%,经常性收入并未完全覆盖股息。另该行认为,集团股价较每股资产净值(NAV)折让45%,并不便宜。