中金资源递表港交所：2021年净利率下滑至23.7% 拥有具有业权缺陷

　　3月31日讯 了解到，据港交所3月30日披露，中金资源控股集团股份有限公司（以下简称“中金资源”）向港交所主板提交上市申请，创升融资为独家保荐人。

　　成立于2005年的中金资源，是一家位于中国山东省烟台市的黄金勘探、开采及加工公司。公司销售由加工的金精矿制成的金锭。根据弗若斯特沙利文报告，该公司为2021年山东省第五大黄金开采公司，市场份额为1.6%(按矿山产量计)。

　　山东省为中国最大的黄金生产省份，金矿产量约为40.3吨，占2021年中国金矿总产量的约14.9%，而烟台市约占2021年山东省金矿产量的90%。根据SRK报告，于2021年12月31日，公司的概略矿石储量、控制矿石资源量及推断矿石资源量分别约为2450万吨、3700万吨及4010万吨。

　　中金资源为一家黄金勘探、开采及加工公司，战略性地位于牟平—乳山黄金成矿带，该黄金成矿带为中国山东省烟台市三大黄金成矿带之一。勘探及开采来自两座金矿（即宋家沟露天矿山及宋家沟地下矿山）的含金矿石，并在年度选矿能力约为2.0百万吨的选矿厂将矿石加工为金精矿。

　　中金资源主要产品为Au99.95金锭，中金资源出售第三方冶炼厂对其加工的金精矿所精炼而成的Au99.95金锭，中金资源将金锭出售予在上海黄金交易所注册的黄金冶炼厂或其附属公司，以便其随后于上海黄金交易所进行出售，黄金冶炼厂为主要客户，亦为分包商。

　　股权结构上，Majestic Gold为控股股东，MajesticGold于加拿大、澳大利亚以及透过中金资源于中国主要从事矿产收购、勘探及开发业务。

　　财务数据方面，2019财年-2021财年中金资源收入分别约为2.292亿元、3.61亿元及2.479亿元，同期间，净利润分别约为2720万元、1.144亿元及5870万元。

　　2021年毛利率高达56.5% 净利率则下降至23.7%

　　毛利率方面，于往绩记录期间，中金资源毛利率由2019财年的约30.9%上升至2020财年的约54.0%及至2021财年的约56.5%，公司解释为主要由于黄金平均售价上涨约5.0%；及2021财年，使用自有劳动力开展大部分采矿活动，令采矿分包费用减少。

　　，中金资源净利率则由2019财年的约11.9%上升至2020财年的约31.7%，从2020财年的约31.7%下降至2021财年的约23.7%。

　　客户集中 高度依赖山东国大

　　招股书显示，中金资源客户高度集中，于2019财年、2020财年及2021财年，中金资源向山东国大销售金锭产生的收益分别约占73.1%、93.0%及100.0%。

　　拥有具有业权缺陷物业 2021年计提全额罚款拨备37万

　　招股书显示，于实际可行日期，中金资源的自有楼宇及若干租赁楼宇（除选矿厂以外的所有租赁楼宇）均为瑕疵租赁楼宇。于往绩记录期间及直至实际可行日期，烟台中嘉并未取得自有楼宇的有效；及瑕疵租赁楼宇的出租人并无取得有效的不动产权证。由于未能取得建设工程规划许可证、建筑工程施工许可证、建筑工程竣工验收备案文件，违反了《中华人民共和国城乡规划法》（2019年修正）及《中华人民共和国建筑法（2019年修正）。

　　因未能于自有楼宇建设前取得建设工程规划许可证及建筑工程施工许可证以及向相关机构作出必要备案，烟台中嘉可能须缴纳的最高罚款总额约为人民币370,000元，截至2021年12月31日，中金资源已就业权有缺陷的自有楼宇的罚款计提全额拨备。

　　中金资源于2019年、2020年及2021年12月31日就兴建于自有土地上楼宇延期申请建设工程规划许可证所产生的罚款拨备分别约人民币250,000元、人民币250,000元及人民币370,000元。

　　中金资源此次IPO募集资金将用于进一步建设采矿基础设施、升级、选择性收购、偿还现有银行贷款以及用作营运资金；