摩拜拖累美团业绩数据 破发的美团如何过冬

　　2018年是新经济集体赴港IPO的一年，也是集体破发的一年，小米、美团这样的巨头也不例外，每一个都处于跌跌不休的状态。

　　摩拜拖累美团业绩数据

　　今年4月4日，美团宣布全资(37亿美元)收购摩拜单车，根据美团与摩拜达成的协议，摩拜单车继续保持独立品牌、独立运营，除了美团CEO王兴出任董事长之外原管理团队不变。

　　这不是简单能够判定的。从好的方面来说，收购的确可以增加美团的日活用户，弥补美团出行领域的短板，形成业务的协同。根据美团第一次提交的招股书显示，截至2017年底的年度交易用户数和每用户年均交易笔数分别为3.1亿和18.8次；在摩拜并表后的最新的2018年Q3数据中，对应的分别是3.82亿和22.7次，增长非常明显。

　　不好的方面来说，进一步拖累美团的业绩。根据美团此前公布的2018年前三季度财报显示，美团点评第三季度营收191亿元，同比增长97.2%，期内亏损833亿元，经调整亏损净额24.64亿元，去年同期亏损净额9.55亿元。亏损主要是由摩拜新业务板块产生的。在“新业务及其他”的销售成本中，一年内由约3.26亿元增加到约47.75亿元，增幅高达16倍。收销售成本短期剧增的影响，美团新业务的毛利率出于亏损37.4%，整个美团的毛利率也被拖累至11.5%，相比于去年同期的24%，下降了12.5%。

　　面对巨头美团如何突围

　　美团点评成立于2010年，只用了不到8年时间，在餐饮、旅游、出行等多个领域占据领先份额，但从另一个角度来说，也是四面树敌。

　　早期百团大战姑且不论，在当下最大的竞争对手来自于阿里。自从王兴公开与马云闹翻之后，阿里在外卖和到店服务领域持续向美团发起进攻，先是斥资95亿美金收购美团的是直接对手饿了么，接着将饿了么和口碑整合，成立本地生活服务集团，直接正面对打美团。

　　虽然在市场份额上，整合之后的阿里还不至于追上美团，在战略上的压力依然不容小觑，也影响了对于美团的信心。阿里宣布成立本地生活集团的10月12日，美团股价应声下跌4%，其后几天一直处于下跌通道。

　　日前美团正式拿到了北京的网约车牌照，这对美团的业务层面来说肯定是能形成一定的互补，在实现的难度上依然阻力重重，大规模的投入、滴滴的强势狙击都是非常头疼的问题。应付阿里和滴滴这两个强大的竞争对手，让本来就持续亏损、业务增长陷入瓶颈的美团分身乏术，未来的美团还值得被看好吗？

　　“长远来看，我是特别看好美团的。”分析人士表示美团的核心价值在数据，如果能够将美团全平台、大众点评以及摩拜的数据打通，实现账户统一，可以在用户精准画像、精准推送广告以及类似于亚马逊会员服务体系有更大的发展空间。

　　在这方面美团做得远远不够，目前美团只涉及到和大众点评的数据打通，形成交易订单中台，离真正的数据中台还有很大的差距；美团的用户数据涉及到国外数据，整合起来面临着不同国家对数据的监管问题。

　　可以说，目前美团依然在“渡劫”。

　　（文章来源投资快报）