新三板股票发行融资继续处于“低温”状态 公司挂牌数骤降

　　新三板股票发行融资继续处于“低温”状态

　　全国中小企业股份转让系统的数据显示，今年9月新三板挂牌公司发行股票融资金额为73.24亿元，为年内9个月第二低，仅次于今年8月份单月融资仅57.53亿元。实际上，从今年4月份以后，新三板发行融资一直处于“低温状态”。今年1月至4月，单月发行融资规模均在百亿元以上，其中1月份单月发行融资金额高达144.30亿元。

　　一个值得关注情况是，监管部门近期也加大了对新三板主办券商的监管力度。在全国股转公司对主办券商的负面记录里面，挂牌后督导类中主要存在中介机构未就是否存在股份代持、持股平台、募集资金专户存放与管理情况等情形发表明确意见，未充分披露投资者适当性认定依据，认购对象未按期缴款，关联方未回避表决，对赌、回购等特殊条款合法合规性存疑，发行备案文件中计算、文字错误等问题以及挂牌公司临时公告更正主要集中在董事会、监事会、股东大会决议表决票(股)数错误、文件上传错误等情形。市场人声称，对主办券商严格的监管，可能将让公司发行股票也日趋正规、严谨。

　　新三板公司挂牌数骤降

　　经历过8月份的挂牌高峰后，近两个月，新三板新增挂牌公司数量骤然下降。10月以来至今，新增挂牌家数仅82家，该数值接近两年来的历史低点。有从事券商挂牌业务的人士指出，上述“骤减”现象有季节性(包括国庆假日)因素，是否有挂牌政策趋紧因素还需进一步观察。

　　有关人士分析道，造成整体下降的原因主要有两点，如果新三板融资及二级交易市场持续冷淡，那么拟挂牌企业确实会暂停挂牌计划，开始观望。该现象近期在券商里面初现端倪。，对于9月初股转系统制定的挂牌负面清单，业内仍然在调整、适应中。尤其是“非科技创新类公司最近两年累计营业收入低于行业同期平均水平”一条，对券商展业水平提出了新要求。

　　值得关注的是，从19日股转系统发布的《9月主办券商执业质量评价结果》看，券商因“推荐挂牌负面行为”记录在案的数量，较前几个月大大减少，从40条以上减少至29条。“这可能是新的挂牌负面清单出来后，主办券商都自动提高了审核的标准，专注于做相对优质的新三板项目。毕竟对于券商来说，有瑕疵的企业即使挂牌成功了，后面的持续辅导工作也很累。”券商人士表示。