新三板高管离职潮背后：监管趋严

　　距2017年还有一个月，新三板公司高管离职潮已迫不及待上演。

　　11月以来，逾300家新三板公司出现了高管辞职，董事、监事、财务总监、董秘等成了离职的“高发区”。当月初，新三板鲁企昌润钻石(430713)便领衔多家公司发布董秘等岗位的离职公告。个人原因、工作调整、工作变动，这三种理由是董监高辞职采用最多的说辞。

　　“事实上，离职的相关高管大多未持有挂牌公司的股权。遇到更好的机会，自然会选择离开。”华北地区一家小型券商的场外市场部负责人郝庆对经济导报记者表示。

　　值得注意的是，部分公司业绩暗淡，经营前景不明，或是高层人员出走的重要原因。比如从事环保行业的石头造(833315)，其财务总监、董事即在11月相继离职。经济导报记者查询发现，该公司一家创投股东11月初曾一次性减持了近10%的股权，公司实际控制人当月也减持了6.91%的股权。财报显示，自2013年至今年上半年，该公司净利润持续亏损。

　　主办券商慌忙提示风险

　　昌润钻石是一家聊城企业，此前曾计划a股ipo却遭折戟，后来转而在新三板挂牌。

　　上月初，昌润钻石称，公司于2日收到董事会秘书王岩递交的辞职报告，称“因个人原因”辞去副总经理、董事会秘书职务。同日，还收到职工监事马桂军递交的辞职报告，马桂军辞职原因为“工作调动”。经济导报记者了解到，王岩和马桂军在公司都未持有股份。

　　无独有偶，帝通新材(836608)、中天管桩(832330)、聚元食品(832221)等公司也先后发布了董秘离职公告。更有甚者，如丰汇医学(831364)，在11月25日公告称，公司合计5名董监高辞职。这5名高管离职前分别任职总经理、副总、财务总监以及董秘等职，其中2人还是董事。对此，连主办券商都着急了，慌忙提示丰汇医学多名董事、高管集中辞职，投资者需注意投资风险。

　　事实上，丰汇医学今年4月份就发生了一次较大的董监高变动，分管销售的副总经理、董事以及另一名董事辞职。接着公司派出了董秘临阵接手该分管销售副总经理的职位。此后不到两个月(6月份)，丰汇医学就因借款深陷诉讼、仲裁中，银行账户也被冻结。目前丰汇医学仍涉及多项仲裁和诉讼，且因所涉多项仲裁和诉讼尚无结论导致股票暂停转让。此时多名高级管理人员集体提出辞职，其管理层的变动或将对公司生产经营产生不利影响。

　　今年8月份才挂牌新三板的鑫岳影视(838305)，日前也因3名高管频繁变动而被主办券商盯上。主办券商指出，这会对公司产生不确定性影响。

　　，同样在11月发生高管离职事件的九尊能源(430100)，最近两年业绩出现了明显下滑，去年及今年上半年净利润连续同比转亏。

　　监管趋严倒逼管理层生变

　　“即使持有挂牌公司一些股权，但鉴于现在新三板的流动性和估值，仍不足以留住一些公司的高管。”有市场人士认为，一旦遇到好的机遇(更高的薪酬或给予股权)，很多新三板公司董监高会选择跳槽。

　　与此，新三板公司高管离职与公司经营状况、三板市场状况有着一定的联动关系。比如，与扩容速度背道而驰的是二级市场交易冷淡，流动性被诟病。在这样的市场环境下，公司的业绩也给高管们带来很大考验。迫于种种压力，某些高管会成为公司业绩的“背锅侠”，不少离职高管即是被董事会免职的。

　　，随着新三板市场监管越发严格，董秘也开始面临行业“大考”。开特股份(832978)董事长兼董事会秘书郑海法表示，随着新三板挂牌的公司越来越多，对于董秘的专业性要求也更高，之前老员工转岗的，或者是不具备专业技能的董秘压力非常大，而新三板市场上真正专业的董秘又较为稀缺，就成了非常抢手的人才。

　　事实上，比起上市公司对于董秘一职的硬性需求，很多新三板公司挂牌之初未设专职董秘。，随着新三板分层制度的建立，全国股转系统9月8日发布《挂牌公司董事会秘书任职及资格管理办法(试行)》，规定除了对董事会秘书资格管理、应尽职责、不得任董秘情形、聘任公告、资格考试等方面进行规范规定外，进入创新层的公司应按照规定设立董事会秘书，并应当在规定时间内取得资格证书。

　　在郝庆看来，“随着新三板分层对董秘要求提升，股转公司要求创新层企业的董秘需持证上岗，可能会有一部分不具备专业技能的董秘随之离职。对挂牌公司来说，也期望寻找更优秀的董秘，以适应新三板对挂牌公司信息披露、公司治理更规范的要求。”目前，新三板市场的董秘水平参差不齐，而很多具备深交所、上交所董秘资格证的专业董秘，很容易就被别的公司挖走。

　　“规则多，理解不过来。”一家新三板鲁企的副总经理兼董秘对经济导报记者抱怨说，不论是处理信息披露工作还是融资、投资并购等资本运作事务，新三板市场上的董秘必须对公司的财务水平有所了解，对公司法、证券法等也要熟悉。而很多公司存在高管兼任董秘的情况，特别是负责业务的高管难以兼顾法律及财务方面知识。，随着监管趋严，董秘离职的案例今后还将频繁发生。