【机会挖掘】猪肉需求季节性回暖 10月下旬生猪价格环比上涨23.4%

　　据国家统计局对全国流通领域9大类50种重要价格的监测显示，10月下旬与10月中旬相比，22种产品价格上涨，27种下降，1种持平。其中，生猪（外三元）价格为15.8千克/元，环比上涨23.4%。

　　东兴期货认为，猪肉需求季节性回暖，同时四季度是灌肠腌腊的需求旺季，对价格有一定支撑。当前能繁母猪存栏为4459万头，是正常保有量的108.8%，产能依然处于黄色区域。今年上半年恢复的产能仍将在今年四季度到明年一季度期间陆续释放，后期生猪出栏量仍是增加的趋势。另外近期价格反弹后，养殖利润回到盈亏平衡点附近，养殖端淘汰母猪的情绪有所减弱，影响后期产能去化的进程，从而延长周期底部时间。

　　A股投资方面，开源证券表示，行业产能去化需经受持续亏损刺激，而亏损程度（时间、空间）将直接影响产能去化节奏。基于上述研究，以当前时间节点来看，短期猪肉供给过剩状况并未实质性改变，行业正处于养殖产能去化的关键阶段，重点关注，行业成本领先牧原股份（002714）；生产指标加速恢复，成本快速下降温氏股份（300498）、新希望（000876）；业务均衡支撑，现金流稳定傲农生物（603363），受益标的【()、】（603477）。