碳中和：光伏持续维持高景气，关注储能边际变化

　　碳中和光伏持续维持高景气，关注储能边际变化

　　在碳中和战略背景下，能源转型相关赛道成为市场关注热点。基于政策文本量化与基本面的定性挖掘，我们在碳中和领域围绕风电、光伏、储能与氢能构建了季度赛道配置策略，从2018年至今实现超额收益188.56%，绝对年化收益率为42.3%（基准的绝对年化收益率为22.0%）。面向3Q2022，推荐关注受益增量政策红利与装机需求稳步上行的光伏，与受益分布式能源建设与政策边际上升显着的储能。

　　风险因素政策落地不及预期，政策数据统计覆盖不全面，光伏、储能技术突破不及预期，行业受政策影响减弱影响策略有效性。