“二度牛市”熄火？别慌！不妨淡定布局这些板块

    2月那只带领市场大涨的“牛”回来了吗？能不能带着再涨一波！

    8月19日A股市场“大爆发”，单日市值增加1.33万亿元；8月20日，市场未能延续强势，小幅回调整固。

    多家机构指出，A股市场估值已经出现显著优势，政策利好密集释放，待市场稳住脚步、逐渐恢复信心后，或将迎来第二轮上涨。

    上涨原因与2月略有不同

    机构表示，本轮市场大涨源于两大重磅政策央行推动贷款利率机制改革，中央支持深圳建设先行示范区。此番大涨与2月底A股上涨的背景原因略有不同。但相同的是，二者同样受到外资持续流入、贸易冲突缓和等因素影响。

    中信建投证券张玉龙团队认为，当前国内经济仍有下行压力，但贸易摩擦影响已逐步钝化，改革措施逐步深化，市场政策暖风频吹，A股下探空间有限，下一波上涨已蓄势待发。近期央行改革政策发力，利率并轨（LPR形成机制改革）与深圳先行，正是A股上涨的发令枪。

    招商证券张夏团队表示，从历史经验来看，利率市场化改革政策推出后，A股均迎来阶段性上行。预计本次LPR形成机制改革，将提振短期市场风险偏好。

    耐心持仓逢低买入

    截至8月20日收盘，沪指下跌0.11%，报收2880点，未能延续前一交易日的大涨势头，距离2900点仅“一步之遥”。

    今天市场盘整后，市场能否再度走强，开启新一轮的牛市上涨行情？机构认为，较低的估值仍是A股的最强支撑，中长期保持乐观。

    长江证券包成超团队表示，当前A股估值和配置型的中长期底部已经形成，但交易和风格的底部仍未出现。短期操作来看，当前市场波动和成交量尚未形成底部形态，“破”与“立”的上涨时机尚需等待。

    兴业证券研究院副院长张忆东表示，对A股市场长期投资者来说，目前就是买入的时机，建议逐步买入性价比好的“核心资产”。短期来看，秋季上市公司业绩行情即将拉开帷幕，建议珍惜因短期风险释放而铸就的“黄金坑”，通过中报业绩期来精选性价比高的核心资产，逢低买入，防止“伪核心资产”触雷，不追高。

    张夏团队认为，随着贸易摩擦对市场影响逐渐弱化、国内政策利好释放、MSCI第二次扩容渐行渐近等多项利好因素叠加，投资者情绪有望逐渐回暖、市场风险偏好有望提升。

    资料显示，MSCI（眀晟指数公司）将于8月27日进一步扩容，将中国大盘A股的纳入因子由10%提升至15%。中金公司测算，此次扩容将为A股带来约227亿美元(约合1600亿元人民币)的资金流入。

    这些板块或大有可为

    政策利好释放，“黄金坑”形成，资金流入可期，目前有哪些板块的机会可以关注？

    中信建投证券认为，从行业配置的角度，优先推荐受到利率并轨政策积极影响、国家大力扶持、盈利持续增长的核心科技板块；，必需消费品板块中的企业由于收入和利润稳定，当实际利率下降时，企业估值将得到提升；，低息、宽松环境和国际环境风险，是支撑黄金板块中长期上行的重要持续力量。

    海富通基金认为，深圳被“点名”，创业板受关注。利率改革和深圳示范区的政策利好，科创型企业将提升到更重要的战略地位，这类企业在国民经济发展中扮演着越来越重要的角色。周一（8月19日）深圳本地股的普遍上涨虽然具有一定的“炒地图”性质。但毫无疑问，深圳以及珠三角区域有许多优质的上市公司，包括金融、电子、交运、房地产、食品饮料、医药等行业的优质企业，未来可以逢低关注。