券商聚焦大和维持中通快递(02057)“买入”评级 仍看好其毛利率增

　　大和发研报指，中通快递(02057)管理层近日在该行举行的会议上透露，其6月份前3周包裹量已录得16%-19%（high-teens）的同比增幅，预计6月份整体增长将超过行业水平，录得高个位数或10-13%的同比增幅。基于2022年下半年的强劲增长，管理层对实现包裹量同比增长12-16%、市场份额同比增长1%的全年目标充满信心。，虽然目前中通与同业公司之间单位成本差距有所缩小，但管理层认为随着包裹量的增加，单位成本将受益于公司领先市场的规模经济。

　　由于包裹量及单位成本预测降低，该行将2022-24年每股收益下调4%。该行认为，中通赴港交所二次上市以及行业成交量的复苏将是其股价催化剂。重申“买入”评级，目标价从275港元上调2%至280港元。该行看好中通的毛利率增长前景，其2022-24年每股收益预测较市场普遍预期高2-10%。