券商聚焦大摩维持明源云(00909)“增持”评级 指其业务复苏前景为

　　大摩发研报指，预计明源云(00909)今年上半年收入将同比下降9%，主因上半年宏观环境充满挑战、下游房地产市场疲软以及几个主要城市的封控，导致ERP业务疲软。6月复工后，公司业务开始恢复。该行认为，公司的复苏程度和可持续性为其中期业绩的关注重点。该行维持明源云“增持”评级与13港元目标价。

　　该行认为，与同类企业相似，明源云在上半年开始采取严格的成本控制模式，并进行内部精简。但由于今年员工人数基数较高，以及期权费用(SBC)摊销，预计效果的呈现仍需时间。该行预计公司今年上半年净亏损5.69亿元，经调整扣除股权激励费用(SBC)后亏损1.69亿元。预计今年下半年运营支出将显着下降。