券商聚焦麦格理下调京东(09618)目标价至365港元 但料其第二季度

　　麦格理发研报指，物流行业整体4-6月的持续复苏，使该行看好京东集团(09618)收入/盈利前景，以及并预计集团线下和线上市场份额增长。在成本优化举措和新业务亏损收窄的情况下，料第二季度收益符市场预期。该行更新集团第二季度业绩预测，预计期内总收入同比增长3%，处于指引高端；预计商品总量同比增长2%，而行业预测为同比下降2-5%；预计调整后营业利润率为1.1%，而去年同期为1%。

　　考虑到疫情不确定性对内地消费复苏的影响，该行将集团2022/2023年调整后净利润下调2%/1%。美股/H股目标价从95美元/370港元下调至94美元/365港元，均维持“跑赢大市”评级。