券商聚焦交银国际维持腾讯(00700)“买入”评级 料微信视频号变现

　　交银国际发研报指，该行预计腾讯2季度总收入为1,341亿元（人民币，下同），同比降3%，其中游戏/广告/社交增值服务/金融科技及云分别-4%/-23%/+8%/+4%。预计调整后2.37元，同比降32%。

　　游戏：预计2季度腾讯本土游戏收入同比降2.3%，海外游戏降9%，主要受Supercell手游下降影响。

　　广告：预计2季度广告收入同比降23%，受宏观及广告新政影响较大，短期增长仍承压，下半年或有所恢复，但同比仍为下降趋势。

　　金融科技及云增速放缓，看好数字化转型下长期潜力。2季度，社零、餐饮及线下零售同比下降，支付业务或受此影响增速放缓。腾讯云收入增长短期或放缓，但长期增长确定。

　　该行下调2022/23年收入4%/5%，下调利润7%/8%。按SOTP，目标价从495港元下调至454港元，对应22年/23年市盈率36倍/31倍。维持买入评级。