券商聚焦信达证券维持蓝月亮集团(06993)“买入”评级 指汇兑损益

　　信达证券发研报指，蓝月亮集团(06993)公布2022年上半年业绩预告，预计上半年公司实现收入28.8亿港元，同增22%，预计实现毛利润15.3亿港元，同增21%，亏损1.33亿港元，较去年同期亏损有所扩大，主要系美元贬值，公司持有以离岸人民币计的银行存款产生影响。上半年，预计收入增速达22%，在国内疫情反复下公司收入端仍获得较高增长。但受原材料涨价等因素，毛利率有所承压且汇兑损益拖累盈利。预计上半年毛利率为53.1%，同比下降0.6百分点，环比下降7.5百分点，

　　该行表示，公司积极推进渠道下沉、扩展线上新兴平台、持续推进新品有望带动收入平稳增长，原材料价格回落、提价等举措带动利润端改善，有望迎来曙光。该行调整了盈利预测，预计公司2022-2024年收入分别为86.06/97.39/110.69亿港元，归母净利润分别为10.47/14.38/18.15亿港元，EPS为0.18（原预测0.35）/0.25（原预测0.41）/0.31港元，目前股价对应市盈率为34倍、25倍、19倍，考虑到公司原材料成本压力将改善、渠道调整及产品推新推动平稳增长，维持“买入”评级。