券商聚焦中信证券维持理想汽车(02015)“买入”评级 指7月销量符

　　中信证券发研报指，理想汽车(02015)7月销量强劲，实现同比超20%增长。其中，理想ONE7月实现销量10422辆，L9总订单数超5万、确认定单数超3万。展望未来，该行认为凭借智能座舱的多样功能与优质体验，L9的订单量将取得进一步增长，ONE的销量将维持稳定。该行看好公司在智能化大尺寸SUV领域的产品优势，看好公司业绩的成长性。根据公司计划，旗舰车型L9将于8月底开始交付，该行维持对公司的乐观态度。

　　该行看好L9及ONE未来销量表现，将密切关注公司增程式车型的销量数据和纯电动车型的发布情况。考虑到公司L9的订单情况及ONE的稳定销量，维持公司2022-2024财年营业收入预测为571/1364/2464亿元，维持公司净利润预测为10.9/88.5/215亿元。参照特斯拉在相似年销量阶段的估值水平，以及考虑公司成长性、盈利能力等核心财务指标，该行维持公司2022年5.2倍市销率估值预测，维持公司目标价美股42美元/ADR、港股165港元/股，维持公司美股及港股的“买入”评级。