券商聚焦交银国际削大唐新能源(01798)目标价7.6%至3.06港元 上调

　　交银国际发研报指，大唐新能源22年上半年净利润同比增长33.5%至17.7亿元人民币（下同），主要是由于维护费用大幅下降和减值回拨所致。风能/太阳能(000591)发电量上半年同比变化为-1.6%/+49.4%。

　　公司上半年从中央政府收到73.9亿元的补贴应收账款，使净债务占权益总额的比例从21年上半年的176%下降到22年上半年的139%。管理层预计，22年下半年将至少再收到25亿元的应收补贴。

　　在更新运营数据及降低成本假设后，交银将22-24财年每股收益预测上调了19-26%。该行将估值基准下调至9.5倍市盈率，并将目标价下调至3.06港元（前为3.31港元）。鉴于盈利可见性提升和财务状况改善，交银将大唐新能源的评级从中性上调至买入。