招银国际：维持昭衍新药买入评级 目标价78.98港元

　　招银国际发布研究报告称，维持【()、】(603127)（06127）“买入”评级，目标价78.98港元，持续看好作为国内非临床安评龙头的竞争优势和发展空间。得益于公司快速增长的订单量和收购两处大型实验动物养殖场带来的稳定实验动物供应，1H22收入同比增45%至7.8亿元，归母净利润同比增141%至3.7亿元，2Q22收入增速进一步提速至52%。

　　报告中称，公司持续强化在国内药物安全评价领域的领先地位。新收购的实验动物养殖场带来超过2万头大型试验动物存栏量，保证安评实验执行进度。公司已成为新分子领域安评的国内领先者，1H22参与超过50%向CDE提交IND申请的CGT项目和超过30%的ADC项目。

　　，公司位于苏州的8000平米设施今年1月份完成升级并投入使用，位于苏州的20000平米动物房预计在下半年投入使用，广州18000平米的1期设施预计年底完成基建工作，公司专注于药物筛选的子公司昭衍易创已启动实验室建设。