券商聚焦中信证券予新特能源(01799)目标价33港元 上半年硅料量价

　　中信证券发研报指，新特能源(01799)2022年上半年业绩符合预期，硅料业务盈利大增，新能源电站开发和运营业务稳步增长。期内，公司实现营收145.76亿元（同比增87.2%），归母净利润56.17亿元（同比增357.4%）；其中二季度实现营收78.64亿元（同比增61.7%，环比增17.2%），归母净利润31.26亿元（同比增216.9%，环比增25.5%）。公司业绩显着增长，主要得益于硅料盈利大幅提升。

　　基于硅料价格上涨超预期，以及公司扩产进度加快，该行上调其2022-24年净利润预测至135.0/154.6/110.8亿元（原预测值为85.4/78.1/71.2亿元），对应每股盈利预测分别为9.44/10.81/7.75元（折合11.04/12.64/9.06港元），现价对应市盈率分别为1.9/1.6/2.3倍。结合当前硅料行业可比公司，及该股在港股市场有明显的低流动性折价，基于2022年3倍市盈率，给予公司目标价33港元，维持“买入”评级。