东吴证券：维持吉利汽车买入评级 电气化转型成效显着

　　东吴证券发布研究报告称，维持吉利汽车（00175）“买入”评级，预测2022-24年归母净利润至59/93/132亿元（同比+25%/+58%/+41%），对应EPS最新股本摊薄为0.59/0.93/1.31元。公司8月批发销量实现122635辆（同比+38.81%），整体符合预期。分品牌来看，吉利品牌销量95992辆（同比+16.62），其中几何品牌17489辆，环比持续提升28.28%。领克/极氪品牌实现销量15098/7166辆，环比+0.61%/+42.69%。

　　报告中称，分燃料类型来看，1）8月吉利汽车新能源整体销量37500辆，其中雷神电混车型8月销量11113辆，环比上涨约10%，新能源领域表现亮眼。今年下半年，雷神混动系列还将推出星越L大里程超级电混车型。领克品牌智能电混技术落地，首款车型领克01EM-P正式上市，后续电混技术将逐步覆盖领克品牌以及吉利品牌全系的其他车型，全面加速电气化进程。

　　2），在纯电领域，几何品牌销量延续4月以来的环比下滑持续增加趋势，纯电新品G6/M6开启预售，给予华为鸿蒙OS开发的超电智能座舱亮相，并全息标配L2级别辅助驾驶，是几何纯电智能化转型的战略产品，也符合几何品牌整体年轻潮玩的用户画像战略定位，即“更加年轻、更具价值、更有智慧”。极氪0018月新增订单再度破万，市场需求爆发；后续极氪将成为宁德时代(300750)麒麟电池全球首发品牌，首款车型极氪009预计年底发布，2023年正式开启交付，极氪001预计于2023Q2推出搭载麒麟电池的1000km长续航版本车型，提供更优质的纯电驱动解决方案。