券商聚焦国泰君安首予汽车之家(02518)“买入”评级 目标价80.66

　　国泰君安发研报指，市场或对汽车之家(02518)的用户增长放缓以及用户参与度存在担忧，但该行认为其生态系统的协同作用将使得汽车之家平台成为一个用于汽车交易的强大工具。基于“汽车之家+天天拍车+平安”的商业模式，公司能够将买家和卖家联系起来，并为交易各方提供一站式的专业服务。，汽车之家的另一个优势就是其数据护城河。一方面，汽车之家数据产品帮助主机厂及经销商满足其营销数字化的迫切需求。另一方面，汽车之家正积极探索其新零售模式以助新能源汽车品牌扩大客户基础。

　　该行覆盖公司，给予“买入”评级，目标价为80.66港元，对应19.0倍、16.6倍和15.1倍2022-2024年非GAAP市盈率。预测公司2022-2024年非GAAP股东净利润将分别同比增长-25.2%、15.0%和10.1%至人民币19.32亿元、人民币22.21亿元和人民币24.44亿元。