券商聚焦第一上海首予中国电力(02380)买入评级 指其下半年煤电业

　　第一上海发研报，随着中国电力(02380)未来火电业务的不断优化以及新能源、储能业务的快速发展，预测公司2022-2024年收入分别为439/505/555亿元，同比增长26/15/10%；归母净利润分别为23/39/58亿元，同比增长539/73/48%。结合行业内可比公司并采用SOTP分部估值法，决定给予公司2023年目标市值860亿港元，对应目标价4.21港元，较现价有33.3%上涨空间，给予买入评级。

　　该行提到，公司上半年煤电平均上网电价同比提升22%，随着国家发改委303号文执行力度的不断加强，公司与中煤集团在煤电联营方面加深合作，下半年煤电业务有望实现扭亏为盈。另一方面，我国十四五期间新增储能装机预计将达85吉瓦时，随着国内储能市场的加速发展，公司储能装机规模有望保持至少50%的增速，公司在储能技术方向提前布局，未来有望成为公司的第二增长曲线。