券商聚焦摩通维持中国电信(00728)“增持”评级 指其三季度业绩放

　　摩通发研报指，中国电信(00728)于10月20日披露今年三季度业绩。由于移动和工业数字化业务走弱，期内服务收入增长连续放缓；，由于网络运营费用和其他运营支出快速增加，期内EBITDA增长放缓。但在D&A费用增长减速及利息收入上升的推动下，盈利仍录得12%的同比增幅。

　　该行认为，业绩反映出公司当前市场盈利预测尚有削减的空间，并预计该股股价于业绩公布后将略微疲软。但该行仍看好1）受益于中国云市场的结构性增长机遇，公司有望在2024年成为中国最大的云供应商；2）2023年股息收益率具吸引力为10%，且每股股利复合年增长率逾15%，主要由低双位数（约10-13%）的盈利增长推动，且公司派息率增长前景清晰。综上，维持“增持”评级与3.5港元目标价。